山东花生调研报告
山东花生调研报告 1 调研背景 花生作为世界贸易中最重要的商品之一，在油料类商品贸易中位居第三。当前我国市场已经从原有的净出口国转变为最大的进口国。从 2020 年初至 9 月，我国花生进口总量已超过 84 万吨。山东是国内优质花生主产区之一，同样也是国内规模种植最早，产业发展最健全的地区，种植、采购、贸易、加工、出口等方面均处于全国领先地位。
今年油脂市场整体偏强，花生油带动花生价格向上运行。当前郑州商品交易所正在开展花生期货上市前准备工作，为了解花生种植、生长、以及下游产业链情况，以便为花生期货上市后行情研判提供基本面依据，华泰期货农产品组于 11 月中旬赴山东地区调研获取产地相关信息。
2 调研小结 1）当前花生收购价格在 9300-9500 元/吨，价格高于往年同期，但含油率有所降低，整体品质同比去年有所下降，企业处于备货阶段，但由于今年价格较高，部分企业观望心态较重，期待春节前价格下跌后继续备库。
2）山东地区花生种植面积处于下滑状态，河南、东北地区花生种植面积每年增长，全国总产量每年增幅为 5%-10%。国内进口花生总量近三年处于递增状态，进口花生 80%流入压榨环节，由于国内的旺盛需求，部分出口国开始加征出口关税。食品级花生出口总量同往年相比有所上升，但国内食品消费较低。油用花生不限制进口，进口花生出油率较高但黄曲霉指标容易出现超标。
3）现货市场关键时间点在 2 月份，进口花生集中到港叠加国内过年期间油厂停产，对现货造成压力。气温上升至 20℃以上，花生需入冷库储存，储存费用为 30 元/吨月，如低于 20℃时无需打冷，储存费为15 元/吨/月，花生存储资金利息为 70-80 元/吨/月。
4）产地部分油厂会进行散装油销售及贴牌代工，今年花生油价格持续上涨，利润较为丰厚。冷榨企业多为自有品牌销售，利润主要来源于花生蛋白方面。
5）花生米检测主要在出口环节以及油厂采购环节，中间流转环节较少。拥有成熟的检测方式。
3 调研纪要
调研时间：11 月 17 日 调研地点：乳山 1）贸易商 A 该企业年加工量 20 万吨，开机期间平均日加工量在 1000-1200 吨/天，其中烘焙加工 300 吨/天，企业自用榨油 100 吨/天，分选加工 600-800 吨/天。企业主要盈利点为花生蛋白加工后作为宠物食品出口，90%流向韩国市场，榨油作为附属配置，主要以高端油品为主。烘焙加工主要供娃哈哈、海底捞等企业。该企业分选后油料花生主要供给鲁花及益海，平均每日发 16 车。当前库存在 1 万吨左右。
该企业表示往年花生开秤时间在 10 月中旬左右，今年时间提前较多，8 月末开秤，价格为 4.6 元/斤。进口花生主要来源于美国、塞内加尔、苏丹等国，少量来自于印度等国家。
2）贸易商 B 该企业主要进行花生加工，有 6 条花生制品生产线，日产能 100 吨。产品以销往日韩为主，占整体销量的 95%，年出口量在 1.2-1.3 万吨。就该企业而言 6-8 月为出口淡季，开机率 50%，10 月至次年 2 月为旺季，开机率 90%以上。该企业也做油品花生贸易，分选后大果用于自身加工，剩余供给油厂。当前企业库存为 2500 吨左右，已经开始逐步建立库存，计划 4 月初前收购库存至 6000 吨。
调研时间：11 月 18 日 调研地点：莱西 1）粮油企业 A 该企业主要进行压榨及小包装油脂销售，由于使用进口花生米会产生额外的加工成本用于降低酸价，故只使用国产花生米生产，油脂用于自身储备及销售，粕类根据行情销往当地饲料厂。2017-2018 年该企业加工量为 15 万吨，2019 年加工量为 4.5 万吨，预计 2020 年全年压加工量 6-7 万吨。2017-2018 年度主要由于花生价格较低，大量压榨作为油脂储备。2020 年初至目前，花生油销量增加 20%，其他油脂销量增加 30%。该企业认为花生油市场整体加工产能处于过剩状态。企业每年开机时间在 9 月至次年 5 月，按收购进度进行压榨，停机时库存全部用完，不留存。
2）加工厂 B 该企业自有冷库库容 2 万吨，每年 4-10 月用于存储花生，存储费为 1 元/吨/天。2010 年该企业开始做进口业务，2019 年进口美国花生 10 万吨，非洲花生 5.5 万吨，拥有加工产能 300-400 吨/天，全年加工量为 15-16 万吨，其中 75%花生米来自进口，加工后 60%销往油厂做压榨使用。
调研时间：11 月 19 日 调研地点：青岛 1）进口加工商 A 该企业以出口、加工为主，年进口量 1 万吨，主要来自塞内加尔，加工量 9000 吨。该企业反映，当地花生以食品级为主，适合进行出口，年出口量 50 万吨。企业加工进口油料米为主。由于 2019 年新花生开秤价 3.7 元/斤左右最高涨价到 6 元/斤，造成今年当地农民和中间商大量囤货，但 2019 年发生减产，并且需求旺盛，企业不看好今年后市价格。国内进口花生主要来自美国、塞内加尔、苏丹等地，由于国内较为旺盛的需求，塞内加尔地区价格大幅上涨，该国近期开始征收花生出口关税，折合人民币 300 元/吨左右。塞内加尔花生水分较低，为 5.5%，含油量 47%，该国花生深受国内油厂欢迎。赛尔加尔运费为每柜 650 美金（20 吨/柜）。根据当地统计，花生油历史价格上限为 22000 元/吨，油料花生价格上限为 5.8元/斤。
2）花生研究所 B 该研究所主要以花生相关研究为主，设计育种、肥料作用、不同土地对花生养殖影响等方面。从该研究所了解到，我国花生种植面积为 7500 万亩，其中北方地区：山东 1000 万亩（春花生），河南 200 万亩（夏花生），河北 700 多万亩，东北地区 1000 万亩（辽宁为主，主要种植早熟品种）；南方地区包括福建、广东、广西主要以小花生为主，一年 2 作。印度种植面积为 1 亿亩，亩产 50-100 公斤,并且有管理松散病虫害较重，黄曲霉超标等问题。
调研时间：11 月 20 日 调研地点：平度 1）花生信息平台 A
该信息平台主要以微信小程序为主，致力于整合行业信息，为上下游提供担保，增加增加违约成本现货贸易中双方违约成本？不理解，提高周转效率，作为中间平台对接产上游产地现货商及下游加工企业，该平台每单交易额为 30 万左右。同时该平台进行智能管理，根据不同下游企业加工计划，匹配对接合适原材料。
2）食品加工企业 B 该企业自有冷库库容 2 万吨，车间常温库容 1 万吨，今年新上筛选装置，筛选产能淡季为 300 吨/天，旺季为 550 吨/天，全年加工量 10 万吨左右。该企业主要以加工后出口成品至韩国为主，总体出口量较去年同期持平，今年 4 月份出口有所下降，但 5-6 月出口回升，抹平4 月出口减量。同时该企业进行花生内贸，贸易量全年 5-10 万吨，根据市场价格有所变动。2019 年同期价格为 4.3-4.4 元/斤，今年价格为 4.8-4.9元/斤。仓储费 9 月-次年 5 月为 15 元/吨/月，6-8 月为 30 元/吨/月，储货资金利息为 70-80 元/吨。新、老花生可以从色泽进行分辨，新花生颜色较浅。含水量 11%以上如不进行脱水需马上进行压榨加工，含水量 9%左右可以存储 6 个月左右，含水量 8.5%以内可以存储 1-2 年。
3）油脂压榨企业 C 该企业加工产能为花生米压榨 500 吨/日，精炼食用植物油 500 吨/天，灌装食用植物油 700 吨/天，加工小麦 400 吨/天。油品储存库容为 5 万吨。据介绍，国内花生产量每年增长速度为 5%-10%。企业自有品牌进行销售，同时为其他地方品牌进行代加工。
4）花生贸易市场 D 该贸易市场主要以花生分选为主，从市场加工企业了解到，近期加工花生多数为河南、东北花生，整体分选量较去年有所降低，农民有惜售现象，分选后食品级花生提货量有所减少，主要由于食品加工厂订单下滑导致，多数流入油厂进行压榨。河南、东北花生由于生长期雨水较多原因，整体产量、出油率有所下滑，但油厂需求较为旺盛，故油厂收货价格较高。
调研时间：11 月 21 日 调研地点：胶州 1）油厂 A
该企业年产能 10 万吨，灌装能力 300 吨/日，自有冷库库容 2 万吨，油罐储量 3 万吨，长期与益海及中粮等企业合作，全年不定期停机累计 2-3 个月，2019 年全年营收 12 亿，小包装油品生产 1 万吨，预计2020 年全年营收能达到 18 个亿。当前压榨处于停机状态，一方面企业改造扩大生产规模、装置检修，另一方面认为尤其东北花生持续降雨，花生水分的问题等，价格太高，暂停收花生。往常接到订单锁价后再进行花生米收购，当前有花生库存 2500 吨，品质参差不齐，水份高不能入库。
2）油厂 B 该企业主要进行冷榨加工，拥有冷榨加工专利，主要生产冷榨花生蛋白、有机冷榨花生油及冷榨花生胚芽油。花生蛋白主要用于蛋白粉、人造肉等蛋白制品深加工。年加工量 2 万吨，出油率 40%，出蛋白率48%。，自有 8 个冷库，单库储存能力 1000 吨，共 8000 吨，自有油罐 8 个，单个库容 1000 吨。今年原料收购价格在 11000-11500元/吨。该企业油品主要进行精品油自有品牌销售，销售价格比市场价高 20%，当前有 1.2 万吨库存。蛋白对外售价为 10000 元/吨以上，逐步转为自用加工。
调研时间：11 月 22 日 调研地点：青岛 1）检测机构 A 该机构检测检测经验丰富，为农产品产业链生产、运输、物流、贸易、加工商、制造商、及零售等各方面提供全面解决方案，涉及农林牧副渔等各个方向。就花生检测而言，该机构认为主要检测方向为黄曲霉素、常规指标、短重短数、集装箱不合格、混杂次货等。常规检测时间为 5 天，快速检测时间为 3 天，现场可做简单检测如不完善粒等指标。该机构认为，常规指标方面，水分指标很好控制，目前普遍合格标准为霉变率≤1%，杂质≤1%，水分≤9%，酸价≤1.5,gKOH/g，45%≤含油率＜47%，7mm 上层筛筛上比例≥70%，5.5mm 下层筛筛下比例≤18%，色泽气味正常。取样方面在实际执行中习惯以 50 吨作为一个批次形成一份结果。
2）检测机构 B 该机构设有美国、欧洲等分公司，主要进行花生相关检验。该机构认为全球花生市场定价权主要在中国，在花生毛衣当中应进行提前检测，保证检测结果的公正、客观，国内花生检测主要以内贸环节大油厂提货、外贸出口环节较多，20 吨一批次检测费用在 2000 元左右，其中不含人工成本。全球花生贸易量为
160 万吨/年，主要以花生米为主，美国产量为 260-300 万吨/年，出口量 30 万吨，阿根廷产量为 100 万吨/年，出口量为 50-60 万吨/年，国内产量以每年 5%的速度增长，需求同比增加。
4 调研总结 根据当前调研情况，全国花生产量约 1300 万吨，其中 45%用于榨油，食品加工和直接食用的比例逐连上升，约占花生总量 40%，其余 10%左右用于留种，5%出口海外。当前花生种植主要集中在河南、山东、辽宁、河北等地，占全国产量比重超过 70%。贸易区集中在河南、山东及河北地区，山东及河南的花生油压榨产能占全国加工能力的 70%。我国进口花生主要集中在美国、非洲、印度等地，美国花生主要用于食用，非洲地区主要进口国为塞内加尔和苏丹，两国花生主要以榨油为主，价格受中国市场影响极大。
交易所发布的花生交割品标准（草案）是以油料花生为基准，整体价格略低于花生米统货，但如果发生花生油压榨利润过高的情况，会有部分食用花生转为压榨用花生。国内花生市场一方面需要看各个主产区当年产量情况，同时随着进口量的逐年增加，进口花生对国内市场影响加剧。
