财务评价七连环
财务评价七连环 案例【一】 某拟建项目计算期为 8 年，其中建设期为 2 年，相关基础数据如下：
1.建设投资 3000 万元，第 1 年投入 60%，第 2 年投入 40%，建设期各年建设投资借款均为 500 万元，年利率 8%（按季计息）；建设期内不还本付息；运营期第 1 年不还本，但利息年末支付；从运营期第 2 年起至运营期末按照等额还本付息方式，于当年年末还本付息。
2.建设投资的 10%形成无形资产，其余形成固定资产，固定资产折旧年限为 8 年，净残值率为 5%，按直线法折旧；无形资产在运营期内分年均匀摊入成本。
3.运营期第 1 年投入流动资金 800 万元为自有资金；第 2 年投入流动资金 200 万元银行借款，年利率 4%。
4.项目设计生产能力为 50 万件/年；销售价格为 120 元/件；运营期第 1 年达到设计生产能力的 70%，该年经营成本为 2800 万元；以后各年均达到设计生产能力，期年经营成本为 3700 万元（其中 80%是可变成本）。
5.营业税金及附加为 6%，所得税税率为 25%，行业基准收益率为 10%，行业基准投资回收期为 6 年，行业总投资收益率参考值为 20%，行业平均资本金净利润率参考值为 25%。
（填表和其他计算过程及结果均保留 2 位小数）问题一：
1.计算建设投资借款的有效年利率和建设期利息，并完成建设投资借款和流动资金 借款的还本付息计划表。已知（A/P,I,5%）=0.252 序号 项 目 1 2 3 4 5 6 7 8 1 建设投资借款 1.1 年初借款余额 1.2 当年借款 1.3 当年计息 1.4 当年还本付息 还本 付息 1.5 年末借款余额 2 流动资金借款 2.1 年初借款余额 2.2 当年借款 2.3 当年计息 2.4 当年付息 2.5 当年还本 2.6 年末借款余额 3 当年付息累计 4 当年偿债累计
问题二 计算固定资产原值、残值、折旧费和余折，计算无形资产摊销费。
问题三 编制 总成本费用估算表 序号 项目名称 3 4 5 6 7 8 1 经营成本 2 折旧费 3 摊销费 4 利息 5 总成本 5.1 固定成本 5.2 可变成本 问题四：编制营业收入、营业税金及附加估算表 问题五：编制项目的 利润与利润分配表，并计算项目的总投资收益率、资本金利润率、利息备付率和偿债备付率，据此分析项目的可行性。
序号 项目名称 3 4 5 6 7 8 1 营业收入 2 营业税金及附加 3 总成本费用 4 利润总额 5 所得税 6 净利润 7 息税前利润 8 折摊息税前利润
问题六：编制项目 资本金 现金流量表，并从投资者整体的角度分析其财务可行性（投资者最低可接受的收益率为 30%）序 项目名称 1 2 3 4 5 6 7 8 1 现金流入 1.1 营业收入 1.2 回收流动资金 1.3 回收残余值 1.4 补贴收入 2 现金流出 2.1 资本金 2.2 长期借款还本 2.3 长期借款付息 2.4 流动资金借款还本 2.5 流动资金借款付息 2.6 经营成本 2.7 营业税金及附加 2.8 维持运营投资 2.9 所得税 3 净现金流量 4 折现系数 30% 5 净流折现值 6 累计折现值
问题七：编制项目 投资 现金流量表，计算税后投资回收期，财务净现值和财务内部收益率，并分析项目的财务可行性。
序号 项目名称 1 2 3 4 5 6 7 8 1 现金流入 1.1 营业收入 1.2 回收流动资金 1.3 回收固定残值 1.4 补贴收入 2 现金流出 2.1 建设投资 2.2 流动资金 2.3 经营成本 2.4 营业税金及附加 2.5 维持运营投资 2.6 所得税（调整）3 税前净流量 4 税后净流量 5 税后净流量累计 6 折现系数 10% 7 净流折现值 8 累计折现值 9 折现系数 15% 10 净流折现值 11 累计折现值 12
