施工企业财务管理
工程财务复习题 第 1 章 一、单选 1.在下列经济活动中，能够体现企业与其投资者之间财务关系的是（）。
Ａ.企业向国家税务机关缴纳税款 ﻩ 资工付支工职向业企。Bﻩ 款货付支业企他其向业企．Dﻩ 润利付交司公资投产资有国向业企．Cﻩ2。
从甲公司的角度看，能够形成“ 本企业与债务人之间的财务关系”的业务是（）。
ﻩ 券债的司公乙买购司公甲．Aﻩ 款贷的司公丙欠所还归司公甲．Bﻩ 品产购赊司公丁从司公甲。Cﻩ D.甲公司向戊公司支付利息 ３． 每股利润最大化目标与利润最大化目标相比具有的优点是（）.值价间时金资了虑考．Aﻩ B．考虑了风险因素 较比行进间之业企模规本资同不于用以可。Cﻩ 为行期短的业企致导会不.Dﻩ4。
。）（的产资部全司公指是值价司公ﻩ A.评估价值 ﻩ B。账面价值 ﻩ 值价在潜.Cﻩ D.市场价值 5。
根据财务计划、财务报表以及其他相关资料，运用特定方法，考核和评价财务成果的重要工作手段称为()。
Ａ．财务预测 策决务财．Bﻩ C．财务控制 ﻩ 析分务财.Dﻩ6。
业主制企业的业主需要按照业主收入进行缴纳的所得税是()。
税得所业企．Aﻩ ﻩ 税得所司公.Bﻩ Ｃ。个人所得税 ﻩ ﻩ 税得所人法业企．Dﻩ二、填空 1.施工企业财务管理的对象，简言之，即施工企业的。
２.施工企业的组织形式分为业主制、合伙制、三大类型。
3．财务管理的外部环境影响最大的是政治环境、法律环境和.三、判断改错 １。
财务预测是财务管理循环的起点，也是财务管理的核心环节。()2.财务分析可以改善财务预测、决策、计划和控制，改善企业的管理水平，提高企业经济效益，所
以财务分析是财务管理的核心。
（）３。
公司制企业具有独立的法人资格,因此，公司制企业的股东应承担无限责任。()四、名词解释 1.财务预测 2.合伙制企业 3.财务管理环境 五、简答 1.财务管理具体包括哪些环节？ 其中哪个是最重要的环节？ 2.简述施工企业财务关系的具体内容.3.金融市场对企业财务管理的作用主要表现在哪些方面？ ﻬ 第 2 章 一、单选 1。
某人将 1000 元存入银行,银行的年利率为 10%，按复利计算，则 4 年后此人可从银行取出（）元。
A。1200 B．1350 C．1400 ﻩ 4641．Ｄﻩ2.某人打算在 5 年后用 2000０元购买一台电脑，假设银行年复利率为 1２％，现在应存入银行（）元。
A．11349 0002１．Bﻩﻩ 23４31。Cﻩﻩ ００051．Dﻩ3.甲某拟存入一笔资金以备三年后使用。假定银行三年期存款年利率为 5%，甲某三年后需用的资金总额为 34５0０元,则在单利计息情况下，目前需存入的资金为（）元。
Ａ．298０３．0４ ﻩ ﻩ ﻩ 000０3。Bﻩ ﻩ 4１.7582３。Dﻩ 0０５13．Cﻩ４． 普通年金终值系数的倒数称为（）.数系值现利复．Aﻩ B.普通年金现值系数 C．偿债基金系数 ﻩ ﻩ 数系收回本资。Dﻩ５.A 方案在 3 年中每年年初付款 1０0 元,B 方案在３年中每年年末付款 100 元，若利率为 10%，则两者在第 3 年年末时的终值之差为（）元。
A．13。31 B.３1．３ 1.33。Cﻩ 1。331．Dﻩ6.。）（和利本到得以可末年 4 第则,％7 为率利复年,元 0０01 行银入存初年年每人某ﻩ 元 0９。９３４３．Aﻩ 元 07。0５73．Bﻩ Ｃ．4280 元 ﻩ ﻩ 元 0７．0５74.Dﻩ
7。
。)(是的点特金年延递合符不，中法说列下ﻩ 项款付收有没期干若初起。Aﻩ B．后面若干期等额收付款项 同相法方算计金年通普与算计值终其。Cﻩ 同相法方算计金年通普与算计值现其．Ｄﻩ8.。)（是金年的值终有没值现有只，中金年项各列下ﻩ A．普通年金 B．即付年金 ﻩ ﻩ 金年续永．Cﻩ ﻩ 金年付先.Dﻩ9。
某校准备在银行存入一笔资金,可以在以后每年年末提取 2０000 元用作科研奖金。在存款年利率为 8％的条件下,现在应存入()元.000０02．Aﻩ ﻩ B.216000 C。２２5０0０ ﻩ ﻩ ０00052.Dﻩ10． 某校准备设立永久性奖学金，每年计划颁发 36000 元奖金，若年利率为 12％,则该校现在应向银行存入（）元本金.ﻩ 00０053．Bﻩ 0００00３．Aﻩ ０00063．Ｃﻩ 0０0０54．Dﻩ11． 某企业借入年利率为 10％的贷款，贷款期限为 2 年，贷款按季度计息,则贷款的实际年利率为（）。
A。5.０6％ ﻩ ﻩ ﻩ ％0１．Ｂﻩ ﻩ ﻩ %８3。01.Cﻩ Ｄ．1０．５％ １２。
以下关于经营风险的论述正确的是()。
A．只与企业的内部因素有关,与外部因素无关 Ｂ.是因借款而带来的风险 免避全完以可，力努的者营经业企过通。Cﻩ 险风的来带性定确不的上营经产生是。Dﻩ1３。
在投资收益不确定的情况下,按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数是（）。
率益收际实。Aﻩ ﻩ 率益收望期．Ｂﻩ ﻩ 率益收要必．Cﻩ ﻩ ﻩ D.无风险收益率 １4．。)(是的误错述表,率差离准标与差离准标于关ﻩ 度程离偏的值望期对果结能可种各中布分率概映反差离准标．Ａﻩ 大越险风则,大越差离准标，同相值望期的案方果如。Bﻩ 大越险风则，小越率差离准标，下况情的同不值望期案方个各在。Ｃﻩ D．标准离差的平方称为方差
15。
为比较期望报酬率不同的两个或两个以上的方案的风险程度,应采用的标准是（）。
差准标。Ａﻩﻩ 率差离准标.Bﻩ C.概率 ﻩ ﻩ 率酬报险风．Ｄﻩ16。
比较不同方案的风险程度应用的指标是（）。
差方．Bﻩ 值望期．Aﻩ C。标准差 率差离准标。Dﻩ二、填空 1.通常情况下，货币的时间价值是没有风险和通货膨胀情况下的。
2．年金按其每次发生的时点不同,可分为普通年金、即付年金、和永续年金等几种。
3。资本回收系数是 的倒数。
４．某校准备在银行存入一笔资金，可以在以后每年年末提取２０0０0 元用作科研奖金。在存款年利率为 8%的条件下，现在应存入 元。
5。在年利率为 8%，每季度复利一次的情况下,实际利率为。
6．风险从个别投资主体的角度看分为市场风险和 两类.7． 现有两个投资项目甲和乙，已知甲项目的期望报酬率是１０%,乙项目的期望报酬率是 15%,甲项目的标准离差为 20%,乙项目的标准离差为 25％，则甲项目的风险程度 乙项目的风险程度。
8．对于期望值不同的决策方案，比较风险程度应选用 作为衡量指标。
三、判断改错 1.国库券是一种几乎没有风险的有价证券，其利率可以代表资金时间价值。()2。
在进行无风险投资项目各期投资收益的复利现值计算中，折现率越大,所计算的现值越大。（）３。
在利率和计息期相同的条件下，复利现值系数与复利终值系数互为倒数.（）4.偿债基金系数是年金现值系数的倒数.()5.递延年金现值的大小与递延期无关，故计算方法和普通年金终值是一样的。（）6。
永续年金既有终值又有现值。（）7.风险既可能带来超出预期的损失，也可能带来超出预期的收益。()8． 市场风险可以通过多样化投资来分散。（）9.市场风险也称为非系统风险.（）10． 必要报酬率是投资者要求得到的最低报酬率。（）１1.标准离差反映风险的大小，可以用来比较各种不同投资方案的风险程度。（）12． 风险管理的目的就是尽可能地降低风险。（）四、名词解释
1.货币时间价值 2.风险 3.名义利率 4.报酬 5.现值 6.永续年金 7.年金 8.偿债基金 五、简答 1.简述风险管理的含义及策略.2.什么是年金？年金按其每次发生的时点不同如何分类？ 六、计算 1．某公司准备购置一处房产,房主提出两种付款方案:(１）从第一年起，每年年初付２0 万元，连续付 10 次，共 200 万元；（2）从第五年起，每年年初付 25 万元，连续付 10 次,共２50 万元.要求:假定公司资金成本率为１０%,公司应选择哪种方案？为什么？ 2．某投资者年初有一笔闲置现金，正在考虑如下两项投资方案：（1）购买股票，第 3 年末获得股利收入 1000 元，第 4 年末获得股利收入１1０0 元，第 5 年末获得股票出售差价收入 5000 元;（2）购买 5 年期公司债,该债券每年年末等额还本付息 1400 元.要求：假如两方案的投资额相同,市场利率为 10％，该投资者应选择何种投资方案? 〔(P/F,10％，3)=0．7513,(P/Ｆ，10％,３）=0。６8３，（P/Ｆ，10%,３）=０。6209，（Ｐ／Ａ，１0%,5)=３.7908〕 ３．某公司准备购买一套设备,有三种付款方式可供选择：A 方案是一次性支付２0 万元；B 方案是分四年支付，各年付款额分别为 6 万元，8 万元,4 万元,２万元;Ｃ方案也是分四年支付，每次支付５万元。
要求：假设利率为 8％，该公司应该选择哪种方案？ 〔（P／Ｆ,8%,1）＝0。9259，(P/Ｆ，8％，2)=0。8573，（P/F，８％，３）=０.７９３8，(Ｐ/A，８%，４)＝3.31２１〕 4．某企业准备对外投资,现有甲、乙、丙三家公司可供选择,这三家公司的年预期收益及其概率的资料如下表所示: 市场状况 概 率 年预期收益（万元)甲公司 乙公司 丙公司 良好 0．3 40 50 ８0
要求：（1）计算三家公司的收益期望值；（2）计算各公司收益期望值的标准离差;（3）计算各公司收益期望值的标准离差率；（４)请根据风险与收益原理作出投资选择。
5．某企业存入银行 10０万元,存款年利率为１6％，存款期为 5 年,每季度计算一次利息。
要求：(１）计算该项存款的实际年利率;(２)计算该项存款 5 年后的本利和。
6。某公司 5 年后需用 4０0000 元更新一条生产线，假设每年初存款一次，年利率为 6％.要求：计算每年的存款额.〔(Ｆ/A,6％,5）＝５．6３71〕 ７．某建筑公司每年年初等额投资 200 万元建造某工程项目，预计６年内建成，年利率为１0％.要求:计算该项目投资总额的现值。
〔(P／A，１0％，5）=３．7９08,(P／A，10%,６)=4。3５５3〕 ﻬ 第３章 一、单选 １。
根据财务管理理论,按照企业筹资是否通过金融机构,可以将筹资分为（）.资筹接间和资筹接直.Ａﻩ 资筹源外和资筹源内。Bﻩ Ｃ．权益筹资和负债筹资 ﻩ ﻩ 资筹期长和资筹期短．Ｄﻩ2.可转换债券对投资者来说,可在一定时期内,依据特定的转换条件,将其转换为（）。
券债他其．Aﻩ Ｂ．优先股 股通普.Ｃﻩ ﻩ 券债益收．Dﻩ3。
某债券面值为 1０0０元，票面年利率为 12%,期限 6 年，每年支付一次利息。若市场利率为10％,则其发行时的价格将()。
元 0001 于高。Aﻩ B。低于１0０0 元 Ｃ。等于１000 元 元０0２1 于高。Ｄﻩ4．。）（的额产资净司公过超得不额总券债行发计累，定规的法司公据根ﻩ ％０４。Bﻩ ％０3.Aﻩ %05．Cﻩ Ｄ．60％ 5。
长期借款筹资与债券筹资相比,其特点是（）。
Ａ．筹资费用大 应效税节有具出支息利。Bﻩ一般 ０.5 20 20-20 较差 0。2 5—５-30
ﻩ 大性弹资筹.Cﻩ ﻩ 高息利务债.Dﻩ６.相对于借款购置设备而言，融资租赁设备的主要缺点是（）。
慢较度速资筹．Aﻩ ﻩ 高较本成资融．Bﻩ 重担负本还期到．Ｃﻩﻩ 大较险风汰淘备设．Dﻩ7.下列各项中属于商业信用的是（）。
A。商业银行贷款 ﻩ Ｂ．应交税金 赁租资融．Cﻩ D.预收账款 8。
丧失现金折扣的机会成本的大小与()。
动变向反呈小大的比分百扣折。Aﻩ B。信用期的长短呈同向变动 C.折扣期的长短呈同向变动 动变向同呈均短长的期用信及小大的比分百扣折。Dﻩ９.某企业规定的信用条件是：“３/1０,1/２0，n/3０”,一客户从该企业购入原价为 100００元的原材料,并于第 1８天付款，则该客户实际支付的货款为（）元。
A．1000 ﻩ ﻩ 0０77。Bﻩ ﻩ C．900０ ﻩ D.9900 1０.以赊销方式卖给客户甲产品10０万元,为了客户能够尽快付款,企业给予客户的信用条件是（1０/１0,N/６0）,则下面描述正确的是（）。
限期用信是 06，0１的中件条用信.Aﻩ 定确商协方双卖买由，率扣折示表Ｎ。Bﻩ C．客户只要在 6０天内付款就能享受现金折扣优惠 D．客户只要在 10 天内付款就能享受 1０％的现金折扣优惠 11.商业信用筹资的最大优点是（）。
ﻩ 短较限期．Ａﻩ ﻩ ﻩ 低较本成.Bﻩ C.容易获得 ﻩ 定固不额金。Ｄﻩ１２。
短期借款中补偿性余额的要求（）。
A.增加了实际可用借款额 ﻩ B。提高了实际借款利率 C。增加了所需支付的借款利息 D．降低了实际借款利率 1３。
率税税得所,%5 为率费行发，%21 为率利面票，券债期年 01 的元万 0０5 额面总行发司公某ﻩ为２5％。该证券以 60０万元的实际价格溢价发行，该债券的资本成本为（）。
A．７.05% ％9８。7。Ｂﻩﻩ ﻩ ％7４．9。Ｃﻩ ％3６．２1.Dﻩ1４.目前国库券收益率为 1３%，市场投资组合收益率为 18%,而该股票的β系数为１。2，那么该股票的的资金成本为（）.%91．Aﻩ ﻩ Ｂ.18% ﻩ ﻩ ％31．Cﻩ ﻩ D.8％ 1５。当投资的预期收益率等于无风险收益率时，风险系数应为（）。
2。Aﻩ ﻩ 0.C １。Bﻩ D．-１ 16.某公司股票的β系数为 1.５,无风险利率为 4%,市场上所有股票的平均收益率为 10%,则该公司股票的收益率是（）。
A．8％ ﻩ Ｂ．10％ C。１3％ ﻩ Ｄ。１4％ 1７。
在下列各项中，不能用于加权平均资金成本计算的是（）。
A．市场价值权数 数权值价标目.Bﻩ ﻩ 数权值价面账。Ｃﻩ ﻩ 数权值价际边。Dﻩ18． 下列各项中,不影响经营杠杆系数的是（）。
A．产品销售价格 ﻩ 用费息利．Ｂﻩ 量数售销品产。Ｃﻩ Ｄ．固定成本 １9。
从经营杠杆系数的公式中可以看出,产生经营杠杆作用的因素是（）。
A．变动成本 本成定固．Ｂﻩﻩ ﻩ 本成动变位单．Ｃﻩ 用费间期.Dﻩ2０.如果企业的资金来源全部为自有资金,且没有优先股存在，则企业财务杠杆系数（）。
ﻩ 0 于等．Aﻩ ﻩ ﻩ 1 于等．Ｂﻩ 1 于大。Cﻩ １于小.Dﻩ21.下列筹资活动不会加大财务杠杆作用的是（）。
A。增发普通股 B．增发优先股 券债司公发增.Ｃﻩ D．增加银行借款 2２。
关于总杠杆系数,下列说法中正确的是().A．等于经营杠杆系数和财务杠杆系数之和 率比的间之率动变润利前税息与益收股每股通普于等数系该。Bﻩ 小越险风业企，大越数系杆杠总。Cﻩ 响影的动变益收股每股通普对动变量销产映反数系该.Dﻩ23.当经营杠杆系数和财务杠杆系数都是 1。５时，总杠杆系数应为（）。
ﻩ ３．Ａﻩ Ｂ。2．5 ﻩ C。2．２5 ﻩ D．1．5 24． 每股收益无差别点是指两种筹资方案下，普通股每股利润相等时的（）。
ﻩ 额总本成.Ａﻩ ﻩ B。筹资总额 ﻩ 构结金资.Cﻩ D。息税前利润 二、填空 1.企业筹集资金的主要动机包括创建筹资动机、扩张筹资动机以及。
２．普通股按投资主体的不同,可分为国家股、、个人股等.3.股票要进入证券交易所上市交易,则公司股本总额不得少于人民币 万元。
4．股票上市的条件之一是公司开业时间要在 年以上.5．按利率的不同，企业债券分为固定利率债券和.6。
融资租赁设备每次支付的租赁费=租赁设备成本×.7.目前我国施工企业短期负债筹资的主要形式是 和短期借款.8．某企业按年利率 6%向银行借款 10 万元，银行要求维持贷款额度 15%的补偿性余额，则该项借款的实际利率为。
9.某企业按年利率 6％向银行借款 10 万元，期限 1 年，采用贴现法付息，则该项借款的实际利率为。
三、判断改错 1。
在特定条件下，有些债务资金可能转为企业自有资金，自有资金同样也能转换为债务资金。
（）2。
企业发行债券的财务风险低于吸收投资的财务风险。（）3． 投资者投入企业的资金都应当作为资本金。（）４.按我国《公司法》规定，股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额或低于票面金额。（）５。
债券发行价格主要取决于债券面值和债券期限。（）6.在市场利率大于票面利率的情况下，债券的发行价格高于其面值。（）７.放弃现金折扣的机会成本与折扣率呈同方向变化。（）8． 在企业筹资活动中，如果市场利率上升，会使企业新增负债筹资的资本成本提高.（）９。
留存收益来源于企业净利润的直接提留,不需要支付筹资费用，所以它的筹资成本要略高于普通股筹资成本。（）10.在计算综合资金成本时，也可以按照债券、股票的市场价格确定其占全部资金的比重。（）11.无论是经营杠杆系数变大,还是财务杠杆系数变大，都可能导致企业的总杠杆系数变大.()12。
当经营杠杆系数和财务杠杆系数都是 2.5 时，总杠杆系数为 5。（）四、名词解释 1.资本金 2.商业信用 3.资金成本 4.留存收益
5.有限责任公司 6.经营杠杆 7.财务杠杆 8.企业债券 9.资本结构 五、简答 1.简述目前我国施工企业筹集资金的主要方式。
2.简述施工企业筹资风险的回避措施.3.简述资金成本的含义和作用.4.企业债券发行价格的形成取决于哪些因素?并简要说明这些因素对发行价格的影响。
六、计算 1。某施工企业的各种资金来源及其资金成本如下表所示：
某施工企业资金构成表 资金来源 账面价值（万元)资金成本（%）公司债券 4００ 10 银行借款 200 ６．7 普通股 3０0 １４．５ 留存收益 150 15 合计 105０ 要求:计算该企业的综合资金成本。
2。某公司目前拥有资本 100０万元，其结构为:负债 200 万元（年利息 20 万元）,普通股 800 万元(１０0 万股，每股面值 8 元）。现准备追加筹资 400 万元，有两种筹资方案:方案一、发行普通股５０万股，每股面值８元；方案二、全部向银行借入，利率为１０％。公司追加筹资后,息税前利润预计为１６0 万元,所得税税率为 25%。
要求：计算每股收益无差别点并对公司的筹资方案进行决策。
3。某企业按（２／１0，Ｎ/３0）条件购入一批商品。
要求：计算企业放弃现金折扣的机会成本。
4.某公司目前拥有资本 20００万元,其中，长期借款 800 万元,年利率 1０％;普通股 12０0 万元,每股面值 1 元,发行价格 10 元，目前价格也是 10 元,上年每股股利 1 元,预计股利增长率为 5％,所得税率为 25％。该公司计划筹集资本 10０万元,有下面两种筹资方案：
(1）增加长期借款１00 万元,借款利率上升到 12%。
(2）增发普通股４万股，预计股利将上升为每股２.１元，普通股每股市价增加到２5 元。
要求：
(1）计算该公司筹资前综合资本成本.（2)采用比较资本成本法确定该公司最佳的资本结构.5．某公司发行普通股股金总额为 1００0 万元,筹资费率为 3%，预计第一年公司对外发行普通股的股利率为１2％,以后每年增长 3%,公司留存收益额为 100 万元。
要求：分别计算该公司普通股成本和留存收益成本.6.某公司拟发行面值为 1０00 元，不计复利，5 年后一次还本付息，票面利率为 1０％的债权。已知发行时资金市场的年利率为 12％。
要求:计算该公司债券的发行价格。
〔（P/F，1０％，５)=０.6209,（P／F，１2％，５）=０.5674〕 7． 某公司目前的资本来源包括每股面值 1 元的普通股１０00 万股和平均利率为１0%的 5０00 万元债务，公司目前的息税前利润为 2000 万元。该公司现在在拟开发一个新的项目，该项目需要投资３000 万元,预期投产后每年可增加息税前利润 30０万元。该项目备选的筹资方案有两个:（1）按 8%的利率发行债券(平价发行）;（２）按２0 元/ 股的价格增发普通股。
要求：假设证券发行费可以忽略不计，分别计算两方案筹资后的财务杠杆系数并作出风险比较。
8．某企业拟筹资２500 万元。其中发行债券 15０0 万元,筹资费率 2％，债券年利率为 10％，所得税率为 25％;普通股１000 万元，筹资费率为４%，第一年预期股利率为 12％，以后每年增长 3％。
要求:计算该筹资方案的加权平均资金成本.９。某公司 2011 年的财务杠杆系数为 2,净利润为７5０万元，所得税率 25％。该公司全年固定成本总额 1５00 万元.要求：(1)计算 201１年税前利润总额;（２）计算 2０11 年利息总额；（3）计算 2011 年息税前利润总额;（4）计算 20１１年经营杠杆系数.10。某公司年销售额１00 万元，变动成本率 70％，全部固定成本和利息费用２0 万元。该公司资产总额 5０万元,资产负债率 40%,负债的年均利率为 10%。该公司拟改变经营计划,追加投资 4０万元，每年增加固定成本 5 万元，预计可以使销售额增加 20％，并使变动成本率下降到 60％。
要求:（１)所需资金以追加实收资本取得,计算经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数；(2）所需资金以 10%的利率借入，计算经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数;(3）该公司以降低总杠杆系数作为改进经营计划的标准，确定该公司应选择何种筹资方案。
1１.某企业拟筹资 2000 万元。有三个方案可供选择，有关资料如下表所示：
单位：万元 方案 银行借款 发行债券 发行股票 金额 利率 金额 利率 金额 成本率 A 50０ １0％ 500 1３% １０00 18％ B ４００ 9％ 600 １４% １000 19％ Ｃ 30０ 8％ 700 15% 1000 1９%
要求：通过计算选择最优筹资方案（所得税率为 33％）。
12.某企业拟用债券和普通股票两种方式筹集１200 万元扩建某车间。债券和股票的资金成本率分别为 9%和 16％；两种筹资方式筹集的资金分别占筹资总额的 60％和 40％;扩建车间投入使用后的年平均净收益为 145 万元。
要求：计算分析该项经营决策是否可行。
13．某公司拟采购一批零件，购货款为 500 万元。供应商提供的付款条件为“2/10，１/2０，N/30”，每年按 360 天计算。
要求:（１）假设银行短期贷款利率为 15%，计算放弃现金折扣的成本，并确定对该公司最有利的付款日期和付款额。
（2)假设公司目前有一投资报酬率为 4０％的短期投资项目,确定对该公司最有利的付款日期和付款额.1４.某公司某年息税前利润总额为９0 万元,变动成本率为 4０%，债务筹资的利息为４0 万元，单位变动成本 100 元，销售数量 10０0０台。
要求：(1)计算该公司该年的经营杠杆系数、财务杠杆系数、总杠杆系数；（2)预计下一年公司息税前利润会增加 1０％，计算下一年该公司的每股收益增长率.１５.某公司与银行协商一笔 120 万元的一年期贷款，银行提供的贷款方案如下:（１）贷款年利率为１2%，没有补偿性余额规定，到期支付利息。
（2)贷款年利率为 10%,补偿性余额为贷款额的 15％，到期支付利息。
（3)贷款年利率为 7%，借款本金要每月平均偿还，到期支付利息。
(4）贷款年利率为１0％，采用贴现法支付利息。
要求：计算确定该公司应选择何种贷款方案。
第 4 章 一、单选 １.其他条件不变的情况下，企业大量增加速动资产，可能导致的结果是（）。
本成会机的金资加增．B 本成会机的金资少减。Aﻩ C.增加财务风险 D．提高流动资产的收益率 2． 企业持有现金的原因,主要是为了满足().Ａ．交易性、预防性、安全性的需要 ﻩ 要需的性益收、性防预、性易交．Bﻩ C．交易性、预防性、投机性的需要 Ｄ.预防性、投机性、收益性的需要 3． 下列各项中，不属于现金的是（）。
Ａ．商业汇票 ﻩ 票汇行银．Bﻩ ﻩ C．库存现金 ﻩ 款存行银.Dﻩ4.持有过多现金会导致的不利后果是（）。
ﻩ 降下性动流产资．Ａﻩ ﻩ B．收益水平下降 降下力能债偿．Cﻩ ﻩ 高提险风务财．Dﻩ5.进行现金管理时，可利用的现金浮账量是指（）。
额余款存业企记所户账行银．Aﻩ Ｂ．企业账户所记存款余额 C.企业实现现金余额超过最佳现金持有量之差 额款的户账业企出划票支按未尚行银而票支出开已业企．Dﻩ6。
某企业的应收账款周转期为 60 天，应付账款的周转期为４０天，存货的周转期为 70 天,则该企业的现金周转期为()天。
A。170 ﻩ ﻩ ０5.C 09．Ｂﻩ 03.Ｄﻩ7。
下列各项中，不属于应收账款成本构成要素的是（）。
A。管理成本 ﻩ 本成账坏．Bﻩ ﻩ 本成缺短。Ｃﻩ D.机会成本 8． 属于反映应收账款机会成本的是（）。
Ａ．收账费用 Ｂ．坏账损失 益收的资投在潜的失丧所金资用占款账收应．Ｃﻩ D.对客户进行信用调查的费用 9。
企业在进行应收账款管理时，除要合理确定信用条件和信用标准外，还要合理确定（）。
ﻩ 率比扣折金现．Aﻩ 限期用信。Ｂﻩ
C.现金折扣期限 D.收账政策 10.下列有关信用期限的表述中，错误的是（）。
量流金现期当加增能可限期用信短缩．Aﻩ B．延长信用期限会扩大销售 限期用信长延将着味意准标用信低降．Cﻩ D.延长信用期限将增加应收账款的机会成本 11。
。）(是的件条用信于属不，中目项列下ﻩ Ａ.折扣标准 B．数量折扣 ﻩ 限期用信。Cﻩﻩ 限期扣折。Ｄﻩ１2.储存成本是指为保存和管理存货而发生的成本,储存成本（）。的性定固是部全．Ａﻩ B．全部是变动性的 Ｃ．部分是固定性的，部分是变动性的 的性动变是不也，的性定固是是不既.Dﻩ二、填空 1。
流动资产中变现能力最弱的是。
２。
企业中流动性最强的资产是。
３。
施工企业持有现金的根本动机是。
4.按现金收支预算法编制的现金预算表，主要包括现金收入、现金支出、现金余 缺、四个部分。
５。
本期现金支出加，即为预算期动用现金合计。
6。
应收账款形成后,可能会产生孳息成本、机会成本、管理成本和。
7.企业的信用政策包括信用条件、和收账政策。
三、判断改错 １． 资产的流动性越高，其获利能力就越强。（）2。
现金就是指企业的库存现金。（）3.企业现金持有量过少会降低企业的收益水平。（）4.现金的转换成本一般都是固定成本，如证券过户费.（）5.存货的缺货成本主要包括所缺少的存货采购成本、材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会等损失。（）6。
存货的经济批量是指能使订货成本最低的进货批量。（）
7.使用经济订货批量基本模型进行存货决策时，取得成本和储存成本属于决策有关成本，而缺货成本属于决策无关成本。()四、名词解释 1.应收账款账龄分析 2.流动资产 3.速动资产 4.再订货点 五、简答 1.简述企业提高现金使用效率的方法。
2.施工企业持有现金的动机是什么？并简略说明。
3.什么是企业持有现金的预防性动机?预防性动机所需的现金持有量取决于哪些因素？ 4.什么是应收账款？应收账款形成后，会产生哪些成本? 六、计算 1.某企业每年需耗用甲材料 45０00 件，单位材料年储存成本 20 元，平均每次进货费用为 1８0 元，甲材料全年平均单价为２4０元。假定不存在数量折扣,不会出现陆续到货和缺货的现象。
要求：(１)计算甲材料的经济进货批量；（２)计算甲材料的最佳进货批数;(3）计算甲材料的相关进货成本；(4)计算甲材料的相关存储成本。
2.某企业预计下年度的应收账款周转期为80天,应付账款的周转期为40天,存货的周转期为１60天，企业全年的现金需要量为 450 万元，要求：计算该企业的最佳现金持有量.3.某企业使用Ａ零件,可外购，也可自制。外购单价 20 元/件，一次订货成本 40 元，一次性到货；如果自制,单位成本 16 元/件，每次生产准备成本 28０0 元，日产量 200 件。该零件的全年需求量为 14４00 件，储存变动成本为零件价值的 25％，每日平均需求量４0 件.要求：计算确定该企业应该选择外购方案还是自制方案？ 4．某公司每年需要 A 材料 720 吨,每吨材料的价格为 100 元，每次订货成本为 400 元,存储费用为存货成本的 10%，平均每天消耗量为２吨,从订货到材料入库的时间为 30 天。
要求:计算Ａ材料的经济订货批量及订货点。
5．某公司预计每年需耗用乙材料６000 千克,单位采购成本为１5 元，单位储存成本为 9 元,平均每次进货费用为 30 元，假定该材料不存在缺货的情况.要求：（1)计算乙材料的经济进货批量；(2）计算经济进货批量下的总成本；（３）计算经济进货批量的平均占用资金;（4）计算乙材料的最佳进货批数.６。某企业有三种现金持有方案，各方案有关成本资料见下表：
现金持有方案表 单位：元 方 案 甲 乙 丙 现金持有量 2 00０ 管理成本 2 机会成本率（％)8 ８ ８ 短缺成本 9600 73０0 67０0 要求:计算该企业的最佳现金持有量.ﻬ 第 5 章 一、单选 1． 下列选项中，不属于股票投资优点的是（）。
高益收资投。Aﻩ B。降低购买力风险 C．拥有控制权 ﻩ 大性动波.Dﻩ2。
相对于债券投资而言，关于股票投资的说法错误的是（）。
低率益收．Ａﻩﻩ 定稳不益收.Bﻩ ﻩ 大动波格价。Cﻩ ﻩ ﻩ 权理管营经的定一有拥.Dﻩ３。
某公司发行的股票，预期报酬率为３0％,最近刚支付的股利为每股５元,估计股利年增长率为１0％,则该股票的价值是()元。
A。12.5 ﻩ 02.Bﻩ C.25 ﻩ 5。７２．Dﻩ４． 一般认为,企业进行长期债券投资的主要目的是（）。
ﻩ 业企资投被制控.Aﻩ 额余金现剂调．Bﻩ 益收定稳得获。Cﻩ ﻩ 性动流产资强增．Ｄﻩ二、填空 1.长期证券投资的目的包括获取报酬、和分散风险。
2。
某公司目前的股票市价为 2５元，预计年股利额为 3 元，预计一年后的股票市价为 26 元,该股票的预期报酬率为。
3． 某公司最近一年的税后净利为 1４万元,同类上市公司的市盈率为 1２倍，则该公司的价值是 万元。
三、判断改错 １． 市盈率是股票每股市价与每股盈利的乘积.（）２． 基金的价值取决于基金净资产的未来价值。（）四、名词解释
五、简答 1.简述股票投资的优缺点。
2.简述施工企业进行证券投资的动机。
3.企业进行证券投资时需要考虑哪些因素? 4.简述证券投资组合的方法。
六、计算 1．某建筑股份有限公司拟发行 8 年期公司债券 10 万张,每张面值 1００元，票面利率为 10％，发行时市场利率 1２%。
要求：分别计算以下情况的债券发行价格:(1)每年付息一次,到期一次还本。
（２）到期一次还本付息且不计复利。
〔（P／Ｆ,１2％，8）＝0.4039,（P／A，１2％，８）=4。9６76〕 2.某企业拟购买公司债券作为长期投资,已知市场利率为５％，现有两家公司同时发行５年期,面值均为 1000 元的债券，其中：甲公司的债券票面利率为８%,单利计息，到期一次还本付息，债券发行价格为 1０60 元；乙公司的债券票面利率为 0,债券发行价格为８00 元，到期按面值还本。
要求：(1）计算企业购入甲公司债券的价值;（2)计算企业购入乙公司债券的价值；（3）根据计算结果决定企业是否应该购买这两种债券。
〔（Ｐ/F，5％，5)＝0.7835，（P/Ｆ,8%，5）=0．６806。〕 3．某企业拟购买公司债券作为长期投资，已知市场利率为５％,现有两家公司同时发行 5 年期,面值均为１000 元的债券,其中：甲公司的债券票面利率为７%,每年付息一次，到期还本；乙公司的债券票面利率为 8%，单利计息,到期一次还本付息,。
要求:（１)计算企业购入甲公司债券的价值；(2)计算企业购入乙公司债券的价值；（３）若两家公司债券发行价格均为 10５0 元,决定企业是否应当购买债券;如购买，应购入何种公司债券。
〔（P/F，5%，5)＝0.７８35，（P/F,7%，5)=0.７13,（Ｐ／Ｆ,8％，5)＝0。68０6，（Ｐ/A，5％,5）=4．３2９5，（P/Ａ，７%,5）＝4．1002〕 4．某公司持有Ａ股票的 1３系数为０.５,当年每股收益为 0.8 元,假设现行国库券的收益率为５%（无风险收益率),市场组合投资的平均收益率由以下两种证券组合的收益率和比重确定：
市场证券比重 市场预期投资报酬率 市场风险组合 0。6 ２0％ 市场无风险组合０.4 ５% 要求：按照资本资产定价模型计算公司持有 A 股票的价值。
5。某公司发行公司债券,面值为１00０元,票面利率为１０%,期限 5 年.要求：已知市场利率为８%。计算分析下列两个不相关的问题：
（１）债券为按年付息、到期还本,发行价格为 10２0 元，投资者是否愿意购买?
（2)债券为单利计息、到期一次还本付息债券,发行价格为１０10 元，投资者是否愿意购买？ 〔（P/F，８%,5)=0.６8０6,（Ｐ/Ｆ，１0％，5）=0.620９,(P/A，８％,５）＝３.9927,（P／A,1０％，5）=３.７９08〕 ﻬ 第 6 章 一、单选 １.下列固定资产应该计提折旧的是（）.ﻩ 屋房的用使未但权产有拥业企．Ａﻩ ﻩ Ｂ．以经营租赁方式租入的固定资产 Ｃ．已经提足折旧仍继续使用的固定资产 D．以前已经估价单独入账的土地企业 2.下列固定资产不计提折旧的是（）。
Ａ。以融资租赁方式租入的固定资产 产资定固的入租式方赁租营经以。Bﻩ ﻩ 屋房的用使未但权产有拥业企.Cﻩ Ｄ。季节性停用和修理的设备 二、填空 1.企业固定资产计提折旧的方法可以在平均年限法、工作量法、、年数总和法中选择。
2． 某企业一台设备的原始价值为 2５万元，预计净残值为１万元，设备使用年限为 6 年，按平均年限法计提的年折旧额为。
3.某企业一台设备的原始价值为 22 万元,预计净残值为 1 万元，设备使用年限为６年,按年数总和法计提的第一年折旧额为。
三、判断改错 1.已经全额计提固定资产减值准备的固定资产应当计提折旧。（）四、名词解释 1.固定资产折旧 五、简答 1.简述企业固定资产折旧的依据和主要影响因素。
六、计算 1.某公司有一台设备出现重大故障，若通过大修可以继续使用 5 年,预计大修费用为 8 万元，大修后的日常维护营运成本为 3000 元／年;若报废，更新设备需 25 万元,预计使用年限为 15 年，每年营运成本为 1800 元。
要求：假设公司的资金成本率为１0％，应该选择哪项方案？ ２．某企业一台设备的原始价值为１0０万元,预计净残值为５万元，折旧年限为 5 年。
要求:分别采用平均年限法、双倍余额递减法计算各年折旧额.３．某企业某项固定资产的原始价值为 95 万元,预计净残值为 5 万元，折旧年限为５年。
要求：分别采用平均年限法、年数总和法计算各年折旧额.４.某企业２010 年营业收入总额为５00 万元,营业成本总额为 300 万元，假设该企业只有一项固定资产，账面原值为４00 万元，预计净残值为 10 万元，折旧年限为 1０年，采用直线法计提折旧，该业所得税率为 25％.要求：计算该企业２010 年的营业现金流量。
第 8 章 一、单选 1． 企业的法定盈余公积金是从（）中提取的。
A．营业收入 ﻩ ﻩ 润利业营．Bﻩ ﻩ 额总润利．Cﻩﻩ 润利净。Ｄﻩ2.属于影响股利政策的法律因素的是（）.全保本资．Aﻩ Ｂ。资产的流动性 力能资筹。Cﻩ 本成本资。Dﻩ3． 下列不属于影响股利政策的公司因素内容的是（）.ﻩ 力能债偿.Aﻩ ﻩ 性动流的产资．Bﻩ ﻩ 力能资筹．Ｃﻩ ﻩ ﻩ 会机资投来未．Dﻩ4。
制定股利分配政策时，应考虑的投资者因素是（）。
A．资本成本 B.资产的流动性 释稀的权制控.Cﻩ 会机资投来未．Dﻩ５。
下列股利分配政策中,可能会给企业带来较大财务负担的是()。
策政利股余剩。Aﻩ 策政利股的长增定稳或定稳．Bﻩ C.固定分配比率股利政策 策政利股外额加利股常正.Dﻩ６。
下列股利分配政策中,能保持股利与利润之间一定的比例关系，并体现风险投资与风险收益对等原则的是()。
策政利股余剩．Aﻩ 策政利股的长增定稳或定稳.Bﻩ 策政利股率比配分定固。Ｃﻩ 策政利股外额加利股常正．Dﻩ7。
比较各种股利政策，使公司在股利分配时具有较大灵活性的是（）。
Ａ．剩余股利政策 ﻩ ﻩ Ｂ。稳定或稳定增长的股利政策 策政利股率比配分定固．Cﻩ 策政利股外额加利股常正。Dﻩ８． 当公司面临良好的投资机会时，要保持良好的资本结构,应选择的股利分配政策是（）.策政利股余剩．Aﻩ ﻩ 策政利股的长增定稳或定稳．Bﻩ 策政利股率比配分定固．Cﻩ 策政利股外额加利股常正．Dﻩ９． 公司以股票形式发放股利，会使()。
ﻩ 化变时同债负与益权东股.Aﻩ 少减债负司公．Bﻩ 化变构结部内益权东股。Cﻩ D.公司资产减少 1０。
公司为了稀释流通在外的本公司股票价格，通常会对股东采用（）形式。
A.财产股利 ﻩ ﻩ 利股金现.Bﻩ 利股债负。Cﻩ ﻩ 利股票股.Dﻩ
11． 股票股利与股票分割的不同之处在于（）.A.资产总额的变化情况 况情化变的额总益权东股。Bﻩ C。负债总额的变化情况 ﻩ Ｄ。股东权益内部结构的变化情况 12.对股份有限公司而言，实行股票分割的主要目的在于（）,来吸引更多的投资者。
A.通过减少股票股数,降低每股市价 价市股每高提,数股票股少减过通.Bﻩ 价市股每低降，数股票股加增过通。Ｃﻩ 价市股每高提，数股票股加增过通．Dﻩ二、填空 １。
利润总额减去所得税后的数额即为施工企业的，它是企业进行利润分配的基础。
２． 企业发生的年度亏损,可以用下一年度的利润弥补，下一年度不足弥补的，可以在 年内由税前利润延续弥补。
３。
当积累的法定盈余公积金达到注册资本的 时，可不再提取。
4.将法定盈余公积金转为资本金时，所留存的该项公积金不得少于注册资本的.三、判断改错 1． 施工企业的材料销售利润属于主营业务利润。（）2.采用固定分配比率股利政策分配利润时,股利不受经营状况的影响，有利于公司股票价格的稳定。()3。
采用固定分配比率股利政策分配利润时，股利不受经营状况的影响，有利于公司股东安排资金收支。（）四、名词解释 1.目标利润 2.股利政策 3.利润 4.股票分割 5.债权股利 五、简答 1.简述股份有限公司税后利润分配的程序。
2.简述股票回购的含义及其优缺点。
3.简述股利政策的含义和类型。
第 9 章 一、单选 1。
下列说法正确的是（）。
A．速动比率比流动比率更能反映企业的短期偿债能力 Ｂ。营运资金越多，企业的偿债能力就越强 好越大越率比动流．Cﻩ 差较定一力能债偿业企明说则，2 于小率比动流果如．Dﻩ2．下列各项中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是（）。
款账收应回收.Aﻩ B。接受所有者投资转入的固定资产 券债买购金现用．Cﻩ）价作值价面账按(资投外对产资定固以.Dﻩ3。反映企业营运能力的财务指标是()。
率转周货存。Ａﻩ B．产权比率 ﻩ 率债负产资．Dﻩ 数倍息利获已。Cﻩ4．下列指标中，属于考察企业盈利能力的指标是（）。
A．流动比率 B．资产负债率 ﻩ 率转周货存。Cﻩ 率润利售销.Dﻩ二、填空 1． 一般认为,流动比率应维持在，企业的短期偿债能力才是充足的。
２。
比流动比率更能准确反映企业短期偿债能力的指标是。
3.总资产周转率是 与平均资产总额的比率。
三、判断改错 四、名词解释 1.利息保障倍数 2.速动比率 五、简答 1.简述企业财务分析的原则。
2.反映企业长期偿债能力的财务指标主要有哪些?如何计算? 3.简述企业财务分析的目标。
六、计算
1.某商业企业 2011 年赊销收入净额为 4000 万元，销售成本为 32０0 万元,年初、年末应收账款余额分别为４0０万元和 8００万元,年初、年末存货余额分别为 4０0 万元和１２00 万元，年末速动比率为１.2，年末现金比率为 0．7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成,速动资产由应收账款和现金资产组成，一年按 360 天计算。
要求:(１）计算 2０11 年应收账款周转天数；（２）计算 20１1 年存货周转天数;(3）计算 201１年末流动负债余额和速动资产余额；(４）计算 20１１年末流动比率。
2．某公司流动资产由速动资产和存货构成,年初存货为 170 万元，年初应收账款为 1５０万元,年末流动比率为 200％，年末速动比率为 100%,存货周转率为 4 次,年末流动资产余额为３00 万元。一年按 3６0 天计算。
要求:（1）计算该公司流动负债年末余额；(２)计算该公司存货年末余额和年平均余额；(3）计算该公司本年主营业务成本；（4)假定本年赊销净额为 10８0 万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计,计算该公司应收账款周转天数.3．某公司 2011 年年初存货为 1５0 万元,年初全部资产总额为 1400 万元，年初资产负债率 40％。２０11 年年末有关财务指标为:流动比率 2．１,速动比率 1。1,资产负债率 35％，长期负债 420万元，全部资产总额 1600 万元，流动资产由速动资产和存货组成.201１年获得营业收入 120０万元，发生经营管理费用 90 万元，利息费用 100 万元，存货周转率 6 次.要求:（１)计算 20１1 年年末的流动负债总额、流动资产总额、存货总额;（2）计算 2011 年的主营业务成本、已获利息倍数、总资产周转率。
