成长型企业财务风险控制探讨（word版本）

成长型企业财务风险控制探讨

摘要：财务风险分析是财务管理的核心内容，企业分析财务风险旨在发现经营过程存在的弊端，并提出相应的解决措施，以此完善企业的财务管理结构，不断提高其营运管理能力。因此，本文以成长型企业财务风险作为案例分析对象，提出控制财务风险的措施，希望本文的分析能为相关企业提供借鉴意义。

关键词：成长型企业；财务风险；财务控制

一、引言

随着全球经济发展趋势加速，中国经济发展面临新格局。企业因此也面临内外部的全新变化趋势，企业若想实现持续健康发展，就务必科学拟定发展策略，破解企业发展壁垒，调整企业的发展方向。成长型企业的发展潜力巨大，其正处于快速发展阶段，易产生重利益、忽视风险的现状，企业的内部资本积累跟不上企业的成长速度，易产生资金流动性风险。因此，成长型企业在发展过程中，如何控制财务风险、如何建立财务风险预警体系值得企业深思。

二、成长型企业面临的财务风险

（一）筹资风险

成长期企业正处于发展阶段，多数的成长期企业在此阶段会采取横向扩张发展战略，不断扩大企业的发展规模，上市企业将减少分红政策，将利润转为发展动力，以此提高发展效益。成长期企业在此阶段也可能采取兼并扩张型政策，但是无论成长型企业采取何种发展战略，雄厚的资金都是其发展的必要条件。成长型企业在此阶段，盈利能力较强，利润增速明显，融资渠道更加广泛，金融机构也愿为其降低贷款条件，因此成长期企业易产生“大规模举债”现象，以负债经营的方式换取利润。面对此现状，成长期企业易降低资金周转效率，导致成长期企业的资金流动性下降，偿债能力减弱，进而产生筹资风险。

（二）投资风险

成长期企业为了抢占市场份额，需不断扩大经营规模。企业获得利润更多用于购买固定资产、投资研发或者投资无形资产等。以XX企业为例，该企业在2018年的研发费用为241万元，远超过行业均值8.5个百分点，同时该企业过度追求生产规模，将过多的资金用于购买固定资产，由于生产设备的单价较高，导致其原值较高。再者，XX企业是制造业企业，增加生产设备虽能提高生产效率，但是机械设备单价较高，盲目增加机械设备易影响企业现金流，采购资金居高不下，甚至出现逐年递增趋势，产生投资风险。

（三）运营风险

成长型企业为抢占市场份额，杜绝缺货现象，常常囤积货物，但是大量的库存商品易降低资金流动效率，导致企业运营风险骤然增加。企业库存商品管理能力受限，导致过多的原材料堆积，易导致存货周转速度降低，提高企业的经营成本。与此同时，企业为扩大营销渠道，易采用“赊销政策”，那么企业的账款回收速度必然降低，过高的赊销金额必然增加企业的财务风险。

（四）研发风险

成长型企业的发展前景广阔，技术因素、资金因素是其发展的动力支撑，多数的成长型企业将发展重点放在研发环节，由此导致研发费用过高，人力资源成本快速增加。但是研发新技术并非一蹴而就的，其研发技术的时间较长，并且资金投入力度较大，成长型企业研发过程中可能遭遇研发失败或者推迟等现象，都些都将导致成长型遭受巨大经济损失，由此导致财务风险。

三、成长型企业控制财务风险的措施

（一）防范筹资风险措施

1、确定科学筹资规模

成长型企业在开展筹资行为之前，需预测“资本习性”，以此确定企业所需筹集的资金数量。“资本习性”是资金变动和产销量之间的关系，例如，当企业采购生产设备或者厂房时需用到一定数额的资金，该部分资金并不随着企业销量产生变化，该部分资金便是“不变资金”，当企业采购原材料、支付员工薪资时，该部分资金随着企业产品销量而发生变化，该部分资金就是“可变资金。”因此，企业可依据资金使用方向的不同，确定合理的筹资比重，以此降低财务风险。

2、建立并维持合理的债务结构

成长型企业长期债务还款期限长，利率较高，但是长期债务的优势在于还款压力较小，短期债务的优势在于资金成本较低，但是对成长型企业的偿债能力要求较高。一般而言，企业的资产负债率不得高于70%，因此短期债务占长期债务比重不得高于25%，高于该比重易产生债务危机。因此，成长型企业需依据经营特点，合理利用债务结构，提高偿债能力。

（二）防范投资风险措施

1、设立专人采购固定资产

结合上文分析可知，部分成长型企业的固定资产比重较高，因此，成长型企业需控制固定资产比重，缩小采购权限，将固定资产的采购权限集中到1-2位员工，保证至少一位员工能够做到专职负责固定资产采购；同时要提高采购人员的专业素养，加强对市场环境的了解，在采购之前做好采购规划并且将各项详细资料进行存档。再者，需将固定资产管理职责落实到个人，建立固定资产责任制，可以学习财务制作固定资产卡片以及粘贴固定资产信息标签的方式，在领用固定资产时，将该项资产的使用人员姓名、部门领用时间以粘贴信息标签的方式将信息粘贴于该项资产侧面，并且对相关信息进行登记存档。最后，加强成长型企业成本精细化管理工作。成长型企业的主营目标是盈利，其为了获得利润将利用各种手段。因此成长型企业需对行业研发现状有充分的了解，并将成本管理纳入至管理层面，在订立合同、采购商品等方面强化竞争意识，建立库存管理相关的规章制度，不断细化库存管理目标。

2、重点关注国家政策

成长型企业需加大对投资方案的研发重点，重点关注国家政策信息，成长型企业在对外投资时，投资方向需以国家产业政策为主，同时考虑市场机遇、竞争现状、综合实力、技术实力等等，以融资成本低、投资金额少、盈利能力高的产业作为重点投资对象，例如高新技术产业、基建产业等，这些产业都是国家重点扶植产业。因此，成长型企业对外投资时可以上述企业为主，关注与本企业经营业务相近的产业，以此控制财务风险。

（三）防范运营风险措施

1、控制“赊销比重”

成长型企业需建立严格的客户信用管理制度，以此降低应收账款比重。成长型企业需加大力度收集客户信息，并对客户的信用度进行打分，这也是成长型企业控制应收账款的重要手段。成长型企业通过分析客户报表和分析供应商相关信息，针对性了解客户的资信情况，并按照客户信用等级建立对应的档案，成长型企业可参照5C信用评价法加以分析，从从业年限、注册资本、盈利能力、抵押品价值等方面加以考察，以此提高其评估的准确性。

2、建立财务预警体系

成长型企业需建立财务预警系统，该系统需涵盖财务环境、采购数据、现金数据、负债数据、以及相关的组织架构，其不仅需包括内部相关的财务数据，还需包括外部法律环境、税务环境等预警信息。例如，成长型企业可设定某个临界值，当企业支出资金接近或高于临界值时，阻止其汇款行为和审批行为，待相关业务领导授权后再继续开展业务。

（四）防范研发风险措施

成长型企业需将企业长期战略发展作为发展的核心目标，向本行业的龙头企业学习，适当引入大数据技术，以技术、产品、资源为核心，提高产品附加值，以此提高企业的盈利能力，精准定位市场需求。上市企业不论经营对象有何差异，人员都是最后的消费者。这就要求成长型企业研发的产品需以客户需求为核心，形成特色经营。也就为客户提供差异化产品，形成特色品牌。再者，成长型企业需加大技术投入力度，提高产品附加值，将劳动密集型企业转变为技术密集型，以技术优势抢占市场，提高盈利能力，控制财务风险。最后，成长型企业可积极向研发类企业学习，研发是一项高风险、高投入的活动，但是一旦技术研发、产品研发获得成功，必然为成长型企业带来丰厚回报，加之未来产业技术科学布局，成长型企业将获得持续性的发展能力。因此，成长型企业在扩大生产规模同时，还需重点提高研发能力。

四、结束语

成长型企业发展前景广阔，其成长能力、发展潜力都具备一定优势，但是成长型企业的抵御财务风险能力较弱，其尚未建立有效的财务管理体系。因此，成长型企业在经营过程中易面临应收账款比重高、投资金额大、现金周转率低等问题。本文以成长型企业财务风险控制情况作为分析对象，并从筹资、投资、研发、运营等角度提出解决对策，希望本文的分析能为相关企业提供借鉴意义。

参考文献

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