p2p调查报告（共12篇）

作者：jiefayuto | 发布时间：2020-05-18 10:54:22 收藏本文下载本文

第1篇：P2P调查报告

互联网金融调查报告

前言

中共十八届三中全会的圆满落幕，随着《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中关于完善金融市场体系部分之内容。“扩大金融业对内对外开放，在加强监管前提下，允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构。推进政策性金融机构改革。健全多层次资本市场体系，发展普惠金融。鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品。”所谓一石激起千层浪，这使得中国拥有数额庞大的民间资本充满了无穷的想向空间。

一、民间资本的现状

由于我国投资渠道不畅、品种不多，加之中国长期的金融管制与低利率政策，导致老百姓的存款处于贬值的尴尬境地，勤劳智慧的国人只有将一生省吃俭用的钱用于炒房，房价高得离普。这引起了管理层的无比忧虞。自从2010年5月，国务院颁发《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》以来，全国各地相继出台实施意见，民间投资连续数月增幅超过固定资产投资增幅，占整个投资50%以上，在发展经济、增加就业、活跃市场等方面表现十分活跃。但就目前状况而言，民间资本仍较为混乱，短时间内难以有章可偱，有规可守，于是具有前瞻性思维的成功人才将目光聚集于此——互联网金融。

互联网金融主要依托民间资本，下面简述民间本的情况。民间资本的来源日益多样化。就民间资本的拥有主体来看，不仅是指民营企业所拥有的可投资资金，而且包括大量的非企业主体和居民所拥有的资本。据有机构统计，截至2011年8月末，居民本外币储蓄存款余额已经超过33万亿元人民币，其中很大一部分都有可能通过民间金融途径形成民间资本。

二、中国中小企业生存情状

“ 国务院发展研究中心企业所副所长马骏在论坛(东兴证券第一届中小市值企业投资论坛于 2012年4月26日在北京国宾酒店召开)上表示，根据2011年数据以个人独资企业等形式的企业大概有1100万家，另外以个体户登记的企业有3600万家，合在一起有将近5000万家.”

在中国，中小企业融资之困难，成本之奇高，真是世之罕见。这也催生出了民间资金的海量需求。

三、重庆互联网金融现状

重庆的互联网金融正在兴起，已民营为主。此次调研了5加重庆比较有影响力的互联网公司。

1、重庆易九金融，这是重庆担保额最大的互联网金融服务公司，目前担保额达16亿元，合作企业上百家，主要业

务合作企业分别是：重庆教育担保、重庆三峡担保、重庆渝台担保、湖南中小企业信用担保中心。易九金融的经营模式是，选择国有知名担保机构合作，项目来源主要是担保机构，只收取平台服务费，采用第三方支付方式，项目额度500万左右，严格执行国家相关规定。

2、1119e投融贷平台，该平台采用是重庆新兴的互联网金融平台，主要依托蜂鸟风投资本，网站投融资结合，项目金额100万以内，预期将做到500万左右，同样采取第三方支付，但是重庆市金融办出台相关管理规定，不允许平台自身担保项目，有一定的政策风险。

3、金粮宝互联网平台，由巴南区粮食公司、渝百家超市、渝臻地产、渝煌建筑和辉隆投资出资成立。主要业务是自身粮食产业上下游企业的资金需求，担保金额控制在500万，该平台的业界影响力相对较小，依托担保机构比较明显，运行方式符合当前相关政策规定。

4、贷贷兴农P2P网贷平台，主要依托重庆兴农担保，自身不开发担保业务，担保金额30万左右，据实地考察，该平台业务拓展能力相对较弱，技术研发水平突出，因为其和兴农担保的组织机构联系，和金融办的管理规定有相违背，不建议合作。

5、重庆宏金融服务公司，该公司在重庆金融界有一定影响力，其斥资独立研发P2P平台，严格按照现行管理规定执

行，有固定的业务来源，合作的小贷企业比较多，风险防控能力较强，新建平台将上线，后期研发费用预算充足。

四、结论

通过这一个月的调查与搜集相关信息，有以下结论供贵公司参考。

1、监管力度现在相对较弱，但不排除以后会更加严格，所以现在进入该领域是比较好的时机。

2、主要使用民间资本，可摆脱担保公司对银行的相对依赖。

3、更多采取履约担保和保证担保，对于现有抵押、质押等反担保方式暂时无法落实。

4、如今互联网金融状况是良莠不齐，网络平台自身风险审查相对较弱，作为担保公司介入合作，主要承担项目风险责任。

5、现在网络信息传播非常快，P2P平台必须严格按照规则运行，否者合作的担保公司会业务因为平台的负面信息而造成严重名誉损失。

6、建议贵公司先和有影响力的互联网金融企业合作，后期可单独成立公司开发互联网平台。

第2篇：P2P平台报告

关于P2P平台的初步认识

概念：

P2P网络借贷平台，是P2P借贷与网络借贷相结合的金融服务网站。P2P借贷是peer to peer lending的缩写，peer是个人的意思。网络借贷指的是借贷过程中，资料与资金、合同、手续等全部通过网络实现，它是随着互联网的发展和民间借贷的兴起而发展起来的一种新的金融模式，这也是未来金融服务的发展趋势。

产生背景：

P2P小额借贷是由2006年“诺贝尔和平奖”得主穆罕默德·尤努斯教授首创。1976年，在一次乡村调查中，穆罕默德·尤努斯教授把27美元借给了42位贫困的村民，以支付他们用以制作竹凳的微薄成本，免受高利贷的盘剥。由此开启他的小额贷款之路。1979年，他在国有商业银行体系内部创立了格莱珉（意为“乡村”）分行，开始为贫困的孟加拉妇女提供小额贷款业务。随着互联网技术的快速发展和普及，P2P小额借贷逐渐由单一的线下模式，转变为线下线上并行，随之产生的就是P2P网络借贷平台。这使更多人群享受到了P2P小额信贷服务，同时也缓解人们因为在不同年龄时收入不均匀而导致的消费力不平衡问题。它的社会价值主要体现在满足个人资金需求、发展个人信用体系和提高社会闲散资金利用率三个方面。发展现状：

2007年6月，第一家P2P公司拍拍贷成立，到2011年全国P2P平台大概有50家。2011年下半年到2012年是爆发式发展时期，一大批网贷平台上线，比较活跃的有400家左右。2013年6月，我国的网贷平台比较活跃的有500多家，贷款余额已达7000多亿。每天都有新的P2P平台产生，现在一个月都要上线100家。下面让我们通过几组数据去更加直观的认识我国P2P网贷平台的发展现状。据统计，2013年底，P2P网贷平台接近1000家，而在一年前，活跃平台仅百余家。而2012年全国P2P网贷平台成交金额在200亿元左右，而2013年大约在1500-1800亿元，增长800-900%。P2P网贷的参与人数，在2012年，参与P2P网贷理财的人，还在少数，据统计不超过30万人，而在2013年底，这个数字已经早就数百万了。我们以宜信公司为例，该公司2006年在北京成立，自成立以来，业务年化增长率均超过300%。2008-2012年，宜信的P2P业务增长了300多倍，发展业绩骄人，令人乍舌。

当前我国P2P网贷平台进入迅猛发展时期，主要得益于以下几个原因。首先，我国的金融业改革尤其是利率市场化、汇率市场化和金融管制的放松催生了P2P网贷平台的黄金发展期。其次是P2P平台本身没有资本要求，也不需要接受央行的监管，加上具备自身技术优势。最后P2P网贷平台这种轻应用、碎片化理财的属性更易受到占中国企业总数98%以上的中小微企业的青睐，也更符合其发展模式和刚性需求。

结合国外P2P平台发展的历程分析，我国P2P平台经过初期的探索以及前两年的井喷式发展过后，必将迎来国际金融资本的介入，从而进入全新的发展阶段，行业将面临重新洗牌，进入收官阶段。经营模式：

国外成功的P2P网络借贷平台 zopa和prosper。其中zopa于2005年3月在伦敦成立，已拥有超过24万注册会员，除Zopa UK外开发出Zopa Italy, Zopa Japan，Zopa USA。而prosper成立于2006年，拥有超过98万会员，超过2亿的借贷发生额，是目前世界上最大的P2P借贷平台。中国网络借贷平台也已经超过2000家，平台的模式各有不同，归纳起来主要有以下四类：

一、担保机构担保交易模式，这也是相对安全的P2P模式。此类平台作为中介，不吸储，不放贷，只提供金融信息服务，由合作的小贷公司和担保机构提供双重担保。

二、大型金融集团推出的互联网服务平台，此类平台有大集团的背景，且是由传统金融行业向互联网布局，因此在业务模式上金融色彩更浓。

三、以交易参数为基点，结合O2O（Online to Offline，将线下商务的机会与互联网结合）的综合交易模式。这种小贷模式创建的P2P小额贷款业务凭借其客户资源、电商交易数据及产品结构占得优势，其线下成立的两家小额贷款公司对其平台客户进行服务。线下商务的机会与互联网结合在了一起，让互联网成为线下交易的前台。

四、“P2P平台下的债权合同转让模式”的宜信模式。可以称之为“多对多”模式，是一条非典型的道路--P2P的线下模式。借款需求和投资都是打散组合的，甚至有由宜信负责人唐宁自己作为最大债权人将资金出借给借款人，然后获取债权对其分割，通过债权转让形式将债权转移给其他投资人，获得借贷资金。

国内知名P2P平台扫描：

拍拍贷：平台运作模式属于典型的网上P2P 借贷模式亦即出借人自担风险的模式，借款人发布借款信息，多个出借人根据借款人提供的各项认证资料和其信用状况决定是否借出，网站仅充当交易平台。平台收益来源：网站收益主要以成交服务费为主，服务费为成交金额的2%-4%，其他费用为充值手续费和提现手续费。平台审核方式：拍拍贷审核方式基本以线上审核为主，对用户提交的书面资料的扫描件或电子影像文件进行形式上审查。对用户提交的书面资料的内容与其申报的信息的一致性审查。

红岭创投：平台运作模式属于网站担保的P2P 借贷模式亦即平台保证模式，其操作流程类似于拍拍贷，借入者发布借款信息，多个借出者根据借入者提供的各项认证资料和其信用状况决定是否借出，但网站对成为VIP 用户的借出者提供本金担保。平台收益来源：网站收益主要来源借款管理费和投标管理费，管理费用：每个月按借款本金收取0.5%，在借款金额中直接扣除。投标管理费：用户成功投标后，在借款用户还款收取利息时，利息的10%划归红岭创投网站。不良贷款处理：网站用户借款后如确实遇到困难，必须主动联系网站说明原因，并做出还款计划，网站将为其进行债务重组，帮助其缓解困难。用户如借款逾期以后，不接电话或恶意停机躲避债务等，网站将派人上门催收，除按逾期天数收取违约金和罚息，另外还将收取上门催收费用。如借款人到期还款出现困难，逾期三十天以后由红岭创投网站垫付本金还款，债权转让为红岭创投网站所有。或者，如借款人到期还款出现困难，由担保人垫付本息还款，债权转让为担保人所有。

人人贷：平台运作模式为人人贷主要为居间服务，借款人发布借款信息，出借人根据借款人信息选择是否借款，同时，人人贷“优选理财”则是一种资金池模式，出借人购买计划，自动投标到各借款人，并且资金循环使用。平台收益来源：账户管理费、服务费、加入费、退出费等。平台审核方式：线上收材料，线下审查。不良贷款处理：平台每笔借款成交时，提取一定比例的金额放入“风险备用金账户”，借款出现严重逾期时（即逾期超过30天），根据规则通过“风险备用金”

向理财人垫付此笔借款的剩余出借本金或本息。

宜信：宜信的主要模式为债权转让交易模式，创始人唐宁或其他宜信高管提前放款给需要借款的用户，唐宁再把获得的债权进行拆分组合，打包成类固定收益的产品，然后通过销售队伍将其销售给投资理财客户。平台收益来源：主要收益来源有服务费，其中债权转让费1%-2%，风险金2%以及借款人的借款利率和出借人收益率差额。平台审核方式：宜信在全国30个地区有办事处，宜信在收到贷款申请材料后，会采取实地调查审核（面审）。不良贷款处理：通过电话短信提醒、上门拜访、法律诉讼等多种方式，延迟还款的借款人需按约定缴纳罚息和滞纳金。平台提供了两种解决方案供出借人选择：一是与宜信共同追讨，借出人享有追讨回的本息和所有的罚息及滞纳金；二是通过还款风险金代偿部分本金及利息。

富二贷：平台运作模式为抵押加上风险备用金。具体操作为借款人在平台上发布借款信息和抵押物信息，出借人根据借款人信息资料和抵押物情况选择是否投标。平台收益来源：服务费以及风险备用金超额部分。平台审核方式：在线审核和抵押物自动估值。不良贷款处理：采取本金保障计划，借出人投资的借款出现严重逾期时（即逾期超过30天），富二贷将用风险备用金向借出人垫付此笔借款未归还的剩余出借本金或本息。

合拍在线：平台运作模式为担保机构担保模式。其运作过程大致也是借款人在网站发布借款信息，多个出借人根据借款人提供信息选择借款，但是在整个交易过程中，合拍在线引入了担保公司为出借人进行担保。平台收益来源：VIP 客户费，居间服务费（借款人：至少借款额的0.6%，出借人：利息的10%）。平台审查方式：与担保公司合作，担保公司上门进行尽职调查和信息的审查。不良贷款处理：借款标逾期满30天时，由担保机构进行代偿或债权收购，投资人收到担保机构代偿或债权收购资金的金额等于投资人应收未收到的全部投资本息之和。在平台运作中，合拍在线引入了数字证书，数字证书在支付机构和银行经常运用，在P2P 公司则较少见到，这更加有利于保证用户资料的安全。

陆金所：平台运作模式为金融机构信用加上担保机构担保模式。陆金所目前提供中介服务，借款人申请借款，出借人进行投标，借款的发放和收回由陆金所代为办理，同时引入担保公司对借款人进行担保。平台收益来源：目前陆金所只收取债权转让手续费，为转让价格的0.2%，其他服务暂时免费。平台审核方式：陆金所凭借集团的优势和信息，对借款人进行信息的审查。不良贷款处理：每期还款日24 点前，借款人未足额偿还应付款项，则视为逾期，借款人应向出借人支付罚息。逾期本金部分从逾期之日起在约定的执行利率基础上上浮50%计收逾期罚息。逾期罚息按日、单利计息。若借款人对应付款项逾期满80 日，担保公司启动对出借人的代偿，代偿金额包括剩余本金、应付未付利息、逾期罚息。有利网：平台运作模式为小额贷款担保模式。有利网其实是个线上理财和线下借款的结合，线上有利网提供资金渠道，线下小额贷款公司提供借款资源，有利网只是发布募集资金需求，并不提供借款申请。平台收益来源：暂不对投资人收费。平台审核方式：一是小额贷款公司的尽职调查，二是有利网的评估。不良贷款处理：合作的小额贷款机构及担保公司提供连带担借款人若发生违约直接进行代偿。有利网还向合作的小贷公司收取一定比例的保证金。保证金收取的比例根据其对小贷公司进行尽职调查的结果而定，有利网也独立设立了保证金账户。一旦小贷公司层面发生违约，有利网将启用保证金来对投资人进行偿付。风险分析：

(1)影响宏观调控的效果，国家出台相关政策规范行业发展，客观上限制了行业迅猛发展。

(2)网贷公司的信用风险和道德风险，当资金链断裂时，部分平台选择跑路躲避债务。甚至部分平台利用交易机制设计的漏洞，人为的进行骗贷活动，由于交易数据、信用审核的权限都放在平台手里，出资人却不能有效审核这些信息，也无从判断真假，那么处于的地位就非常的不利地位，很容易就让P2P走入歧途。

(3)业务风险较难控制，由于经营不善导致收入不能覆盖成本。行业竞争激烈，运营成本也不断提高，长期没有盈利的平台将不得不面临倒闭的问题。(4)担保杠杆过高导致市场风险。担保机构担保责任余额一般不超过担保机构自身实收资本的5倍，最高不超过10倍。而网贷公司担保倍数突破10倍警戒线是业内常态，一旦发生系统性风险，大面积的违约将拖垮网贷平台。(5)当前，P2P平台贷款公司在中国尚处在监管真空，由于相关法律不完备，监管职责不清，面临较大的法律风险。

(6)贷款质量低于普通银行类金融机构，开展房地产二次抵押业务存在风险隐患，不实宣传影响银行体系整体声誉。风险管控：

（1）完善优化组织架构：按照现代企业管理制度的要求合理设置各级部门体系，以达到部门协助和部门监督为一体的绩效管理目标。尤其要分开设立信贷业务的前中后台部门，前台负责业务开拓，中台负责风险控制，后台负责审计监督。

（2）完善优化审批业务流程：按照金融业务的要求设计贷款审批流程，严格按照业务受理与资信调查、资料录入、初审、评级计算、终审决策等程序来决定信贷政策：审批通过或拒绝贷款。如有条件，要引入信贷审批申请评分。在这些关键节点中，要特别明晰岗位、职责并严格执行，比如明确区分营销受理岗、贷款调查岗和审批岗；同时也要在贷款调查、标准流程和质量控制的基础上确保各种授信材料的真实性和完整性。（3）完善优化贷后管理业务流程：要明确首次检查、月度检查和异动抽查的监督体系，对还款拖延、经营业务发生异动、行业生态发生异动、发生重大诉讼的企业予以风险预警，以便尽早开展催收工作，防止违约损失的发生和扩大。（4）建立客户评级体系：在定性和定量的基础上搭建中小微企业的评级指标体系，初期以定性分析为主，待样本数据完善后逐渐以定量分析为主。同时，要充分利用央行的征信数据和社会上的第三方企业经营信息数据，以利充分掌握贷款企业的风险特征。

第3篇：P2F、P2P、P2B比较

P2F、P2P、P2B比较

当前互联网金融最火的三个名词是余额宝、P2P、P2B。余额宝是货币基金，是最基础的互联网理财产品。P2P是个人对个人的融资平台，P2B是个人对非金融企业的融资平台。那么，P2F与它们又有

哪些不同呢？

P2P一般采用信用借款形式，借款人为个人无抵押借款，风险较高，投资者年化收益率区间大致为12-18%。投资者应注意分散风险，避免集中投资，出现借款人风险。

P2B的借款人为企业，企业的违约成本远高于个人，同时一般要求企业提供抵押物和引进担保，风险低于P2P，投资者年化收益率区间大致为10-15%。小微企业一般融资规模在几十至几百万级别，小微企业经营风险较大，投资者要注意标的和平台的选择。

P2F

P2F，又称为P2F模式、P2F理财、P2F金融，是一种全新的互联网金融模式。P2F是指person-to-financial institution，个人对金融机构的一种融资模式。87汇财是国内首家P2F理财平台，是P2F模式的开创者。

P2F是三者中最安全的一种模式，因为融资人是正规银行、证券、保险等金融机构，金融机构具有完整的风控措施，能够保证资金的安全和收益的稳定。投资者年化收益率区间大致为7-9%，安全性远高于一般的P2P、P2B类产品。

第4篇：P2P金融

P2P金融

P2P金融又叫P2P借贷。其中，P2P是 peer-to-peer 或 person-to-person 的简写，意思是：个人对个人。P2P Loan官方中文翻译为人人贷

1定义 2起源 3发展 4国内发展 5积极意义 1定义

P2P金融指个人与个人间的小额借贷交易，一般需要借助电子商务专业网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。借款者可自行发布借款信息，包括金额、利息、还款方式和时间，实现自助式借款;借出者根据借款人发布的信息，自行决定借出金额，实现自助式借贷。

2起源

2006年度诺贝尔和平奖得主尤努斯博士认为现代经济理论在解释和解决贫困方面存在缺陷，为此他于1983年创建了格莱珉银行，通过开展无抵押的小额信贷业务和一系列的金融创新机制，不仅创造了利润，而且还使成千上万的穷人尤其是妇女摆脱了贫困，使扶贫者与被扶贫者达到双赢。格莱珉银行目前已成为100多个国家的效仿对象和盈利兼顾公益的标杆。

创办以来，格莱珉的小额贷款已经帮助了630万名借款人(间接影响到3150万人)，其中超过一半脱贫。而且格莱珉银行自1983年创办以来，除了创办当年及1991年至1992年两个水灾特别严重的年头外，一直保持赢利，2005年的赢利达1521万美元。同时，格莱珉银行不仅提供小额贷款，而且也鼓励小额存款，并通过格莱珉银行将这些存款发放给其他需要贷款的人。这一模式就是最初的P2P金融雏形。

目前主要分为两种模式，基于电子商务的网络P2P金融和传统线下的P2P金融。

3发展

2005年11月，美国prosper将这一思想进一步提炼和创新，创办了prosper网络小额贷款平台，让资金富余者通过prosper向需要借款的人提供贷款，并收取一定利息。从2006年2月上线到2009年1月29日，经由prosper的借贷金额共计约合12.5亿人民币，超过3个月的逾期还款率仅为2.83%。2010年4月16日，美国prosper宣布已完成了1470万美元的第四轮融资。至此，prosper的总融资金额已达到5770万美元。

prosper在本土的主要竞争对手Lending Club也于近日再融资2450万美元。至此，Lending Club在前三轮融资共所获注资总额也已达5270万美元。除了prosper，2005年3月在英国伦敦开始运营一家名为Zopa的网站同样是目前最热门的P2P网络金融平台之一。

这些网络P2P金融平台的成功让P2P金融真正开始在世界范围内获得认可和发展。

4国内发展

P2P金融在国内发展初具雏形，但目前并无明确的立法，国内小额信贷主要靠“中国小额信贷联盟”主持工作。可参考的合法性依据，主要是“全国互联网贷款纠纷第一案或现结果阿里小贷胜出”。随着网络的发展，社会的进步，此种金融服务的正规性与合法性会逐步加强，在有效的监管下发挥网络技术优势，实现普惠金融的理想。

发展至今由P2P的概念已经衍生出了很多模式。中国网络借贷平台已经超过2000家，平台的模式各有不同，归纳起来主要有以下四类：

一、担保机构担保交易模式，这也是最安全的P2P模式。此类平台作为中介，平台不吸储，不放贷，只提供金融信息服务，由合作的小贷公司和担保机构提供双重担保。典型代表例如有利网。此类平台的交易模式多为“1对多”，即一笔借款需求由多个投资人投资。此种模式的优势是可以保证投资人的资金安全，由中安信业等国内大型担保机构联合担保，如果遇到坏账，担保机构会在拖延还款的第二日把本金和利息及时打到投资人账户。这其中，有利网也推出了债权转卖交易，如果投资人急需用钱，可以通过转卖债权，从而随时把自己账户中的资金取走。有利网因为其安全方便迅速获得用户喜爱。

二、“P2P平台下的债权合同转让模式”的宜信模式。可以称之为“多对多”模式，借款需求和投资都是打散组合的，甚至有由宜信负责人唐宁自己作为最大债权人将资金出借给借款人，然后获取债权对其分割，通过债权转让形式将债权转移给其他投资人，获得借贷资金。宜信也因其特殊的借贷模式，制定了“双向散打”风险控制，通过个人发放贷款的形式，获得一年期的债权，宜信将这笔债权进行金额及期限的同时拆分，这样一来，宜信利用资金和期限的交错配比，不断吸引资金，一边发放贷款获取债权，一边不断将金额与期限的错配，不断进行拆分转让，宜信模式的特点是可复制性强，发展快。其构架体系可以看作是左边对接资产，右边对接债权，宜信的平衡系数是对外放贷金额必须大于或等于转让债权，如果放贷金额实际小于转让债权，等于转让不存在的债权，根据《关于进一步打击非法集资等活动的通知》，属于非法集资范畴。

三、大型金融集团推出的互联网服务平台，平安陆金所是此类模式的代表。与其他平台仅仅几百万的注册资金相比，陆金所4个亿的注册资本显得尤其亮眼。此类平台有大集团的背景，且是由传统金融行业向互联网布局，因此在业务模式上金融色彩更浓，更“科班”，还拿风险控制来说，陆金所的P2P业务依然采用线下的借款人审核，并与平安集团旗下的担保公司合作进行业务担保，还从境外挖了专业团队来做风控。线下审核、全额担保虽然是最靠谱的手段，但成本并非所有的网贷平台都能负担，无法作为行业标配进行推广。值得一提的陆金所采用的是“1对1”模式，1笔借款只有1个投资人，需要投资人自行在网上操作投资，而且投资期限为1-3年，所以在刚推出时天天被抱怨买不到，而且流动性不高。但由于1对1模式债权清晰，因此陆金所在2012年底推出了债权转让服务，缓解了供应不足和流动性差的问题。

四、以交易参数为基点，结合O2O（Online to Offline，将线下商务的机会与互联网结合）的综合交易模式。例如联合贷为电商加入授信审核体系，对贷款信息进行整合处理。这种小贷模式创建的P2P小额贷款业务凭借其客户资源、电商交易数据及产品结构占得优势，其线下成立的两家小额贷款公司对其平台客户进行服务。线下商务的机会与互联网结合在了一起，让互联网成为线下交易的前台。

五、爱投资倡导的P2C模式撮合的是个人与企业的借贷。专家认为，其模式更接近于众筹，P2C互联网小微金融模式不仅在年化收益率上对投资者有着极高的吸引力，线下金融担保机构的多担保合作体系也是从根本上解决了互联网金融风控诚信的原则性问题，让专业的机构做专业的事，是爱投资的结构化设计理念，通过P2C模式可有效整合各角色参与度，高度发挥各自优势，实现资源高效利用，帮助广大中小企业“速效”融资，并让投资者的收益最大化体现，从而实现多方共赢。

5积极意义

P2P金融模式自诞生以来，从欧美迅速扩展，在世界范围内得到广泛应用发展。这种模式有以下几个方面的积极意义：第一，有闲散资金的投资人能够通过P2P金融信息服务平台找到并甑别资质好的有资金需求的企业主，获得比存款到银行更高的收益；第二，有资金需求的企业主在P2P金融信息服务平台仅靠点击鼠标输入相关信息就可完成借款申请、查看进度以及归还借款等操作，极大提高了企业主的融资效率；

第三，对政府相关部门来说，这种模式都是网上公开进行的，所有平台交易数据随时透明可查，在利息税收和借贷利率方面更能轻松监控和监管；

第四，对社会来说，这种模式提高了资金利用率，遏制了高利贷的滋生和蔓延，有利于经济发展和社会稳定。

第5篇：p2p概念

一、什么是P2P？

P2P是个人对个人的一种借贷关系，也称为互联网金融，或者网贷平台。指个人与个人之间的借贷，而P2P理财是指以公司为中介机构，把这借贷双方对接起来实现各自的借贷需求。借款方可以是无抵押贷款或是有抵押贷款。而中介一般是收取双方或单方的手续费为盈利目的或者是赚取一定息差为盈利目的的新型理财模式。通过发展衍生出了P2B就是个人对企业的借贷关系。P2P的模式：

第一种是纯线上模式，是纯粹的P2P，在这种平台模式上纯粹进行信息匹配，帮助资金借贷双方更好的进行资金匹配，但缺点明显，这种线上模式并不参与担保；

第二种是债权转让模式，平台本身先行放贷，再将债权放到平台进行转让，很明显能让企业提高融资端的工作效率，但容易出现资金池，不能让资金充分发挥效益；

第三种是提供本金甚至利用利息担保的P2P模式，这种模式是金融市场的主流模式，本金担保的P2P模式实质是间接接触资金的概念。而联金所拥有自己独有的P2P模式，其将金融机构或者准金融机构的信贷资产通过互联网的方式以极低门槛的方式对外销售，起投金额仅为50元，具有保本息，高收益，零成本和准活期的特点，让投资者无忧无虑享受信贷服务。

P2P是投资人与借贷方的一个中介关系，提供平台服务。本着不自融、不搭建资金池、本身不同供担保等原则提供理财和借贷服务。P2P的团队一般分为以下部分：

1.风控团队，p2p的核心是金融公司而非互联网公司，风险控制关系到平台的存活。目前大部分平台风控在公司内部做，也有通过与外界小额贷款公司、担保公司合作完成。

2.市场推广团队，建立平台知名度乃至品牌认可度方可取信于出借人乃至借款人，为平台带来收入。

3.技术团队，保证平台运转顺畅、信息安全保密。

优秀的P2P平台一般具备：自身严格的风控制度、第三方担保合作（融资性担保公司）、对投资人的本息全额保障制度、雄厚的资本实力、健全的法律保障。

二、银行与P2P的关系：

P2P这两年的发展，可谓是非常迅猛，这种互联网金融的异军突起，对银行的冲击大吗？为什么中小微企业对此种借贷方式情有独钟呢？投资人也偏爱这项理财呢？

(1)收益率：P2P高、银行理财低。

银行以手续费、托管费、管理费等名录，瓜分了理财投资者大量收益。银行理财产品的年化普遍在4%左右，而P2P理财产品，普遍在12%～15%之间，是银行理财产品的4倍有余。有的平台可以做到20%以上(2)抵押担保：P2P有、银行理财无。

银行理财实际是投资者借给银行的一种信用贷款，除了银行信用之外，没有任何风险抵补措施和手段，出现理财损失，投资者往往无可奈何，只能忍气吞声。P2P普遍都有借款人足值资产或高质量债权作抵(质)押，并履行抵押登记手续，同时引入第三方担保公司履行逾

期代偿义务，可以说为理财资金安全加上了双保险。有的平台还有企业代偿资金，作为坏账时的应急资金。

(3)真实项目挂钩：P2P清楚、银行理财不披露详情。现实当中，银行理财经理大部分不清楚他们卖的是什么，不知道资金用途、收益与何挂钩、产品风险等等，也就是常说的信息不对等。

P2P理财需要资金需求方提供真实的借款用途和项目信息，投资者可自主甄别和选择借款项目，做到了心中有数、明明白白。

(4)流动收益：P2P按月(季)付息、银行理财到期付息。银行理财普遍都是产品到期后一起结算本息。

有多种理财产品供投资人选择，也有天标的理财产品，一般为3—7天，利率也以天为计算。时间灵活，多种选择。平台理财的债权转让也是加快资金流动的另一方式。（可以理解为小股票市场）

对于借款企业来说，可以避免繁杂的与银行打交道的手续，请客吃饭，雇佣专业会计师做账，长期的等待。

P2P可以在短时间内为企业融资，企业需要提供足额抵押物，证明有还款能力下就能借款。贷款成本低于银行，简便快捷。以标准化互联网流程代替传统银行的审批流程，且资金成本还低于普通小额贷款借款人所需资金能更快到位特别适合中小微企业贷款。多数情况下，传统银行倾向于资质更好的大型借款标的，小微企业在传统银行系统融资较为困难。相比之下，借款人从网贷获取贷款的门槛较低，网贷的借款范围从几万到上百万不等，小微企业甚至个体工商户都可以达到借款要求。

第6篇：P2P相关

P2P贷款模式分为线上和线下，拍拍贷作为线上的代表，宜信则是线下的代表。

7月20日，在2011年第三次经济金融形势通报分析会上，银监会主席刘明康表示要密切关注二三线城市房地产市场风险，要高度警惕网络借贷、民间借贷和小额贷款公司等领域凸显的风险，筑牢防火墙。

然而就在分析会的第二天，一家自称为中国最严谨的网络互借平台的哈哈贷网便发布了宣布关闭的通告。

每每在关键时刻总会有出人意料的事情发生，或许只是一个小插曲，却还是会让我们反思：哈哈贷的关闭会不会是P2P网络贷款发展中所经历的必然性的安排，P2P的网络贷款的商业模式又将遭受何种争议?

谁是哈哈贷?

7月21日，哈哈贷宣布关闭通告，通告中，哈哈贷表示将停止新用户注册，注册用户在9月1日前提取账户资金，正在交易账户在交易完毕结算后不再提供服务以及9月2日后全面停止服务，关闭网站。

在通告中，哈哈贷称被迫关闭网站，是基于目前中国市场的信用问题及哈哈贷目前遇到运营资金的短缺，哈哈贷团队表示，“这是一个痛苦而艰难的决定”。

在这则通告发布的第二天，哈哈贷团队再次对通告进行了更新，“关于正在交易用户的资金问题，我们已经在此通告公布之前妥善解决。截至2011年8月20日，借出者如依然有未收回的款项，哈哈贷将提前垫付，支付到借出者账户。”

哈哈贷启动于2009年5月，两年多的时间里它已经发展了近10万会员。它的关闭不禁让人唏嘘，同时也回想起两年哈哈贷刚出现时的夺目。

哈哈贷在成立之初提出的服务宗旨：“带给您快乐生活。”即贷入者：提前享受由哈哈贷‘贷’来的快乐生活;贷出者：哈哈贷为他‘贷’来高于银行普通存款四倍的利率，让钱赚钱‘贷’来的快乐;哈哈贷：不吸贷，也不放贷，用竞标方式实现网络互助借贷过程。一家自称为中国最严谨的网络借贷平台，贷出者以高于银行普通存款四倍的利率放贷，哈哈贷拟上线时凭借这样的宗旨在吸引了大众关注的同时，也引来了媒体的质疑。

哈哈贷提供给市场的背景资料是，这是一家由嘻哈网络技术有限公司运营，公司注册地在上海市长宁区。

在哈哈贷刚推出时，有关媒体表示，嘻哈的背景资料一片空白。哈哈贷所带有的神秘色彩成了它被质疑的关键点所在，而其它的质疑点则集中在网络借贷交易模式。

哈哈贷成立之初表示，这是一家适应市场所需，为人与人之间提供合法有保障的借出和借入的网络信息平台。至于它的关闭，有媒体报道称，去年曾有多家风投与哈哈贷接触，但最终因股份分配或合作形式问题未能达成一致，导致多轮融资谈判破裂。哈哈贷团队归结为信用和资金短缺。

哈哈贷关闭效应

哈哈贷的关闭显然已经不只是一家网络贷款平台的事情，它已经开始在行业内掀起了波澜，同情和忧虑的情绪已经开始蔓延。

7月22日，离哈哈贷宣布关闭仅一天，红岭创投电子商务有限公司便对此发布了一条通告，对同业伙伴哈哈贷的关闭表示遗憾和同情，并且愿意提供力所能及的支持和帮助。红岭创投的这则通告传达了它的关怀以及P2P网络贷款的弱校其实不仅是哈哈贷。在哈哈贷发展的两年多里，网络借贷交易模式一直在各大不同的网络贷款平台中备受争议。让人印象最深刻的莫过于中国首家网络贷款平台——拍拍贷。

拍拍贷作为P2P网络借贷的首创，赞许和怀疑并存。它作为一种新型模式曾引来了中央电视台的专门报道，同时其盈利模式也遭到了网友们的怀疑。

拍拍贷、红岭创投和哈哈贷均是国内知名的网络借款平台，所有的质疑和忧虑都归结为P2P网络贷款模式。

P2P网络贷款模式的挑战

新事物的产生总是充满着争议，在灰色地带不断被修正，P2P网络贷款模式也一样。目前在中国的P2P借贷有两种模式，一种是线上服务，借款人和出借人通过网站平台竞拍交易，以拍拍贷等网站为代表;一种是线下模式，致力于打造P2P小额信贷理财，以宜信为代表。

以拍拍贷为例，P2P网络贷款的线上模式需要借入者在网站进行使用注册，以手机号码获得验证码方才可以。需要贷款时，借入者需要提供身份证复印件或者其它相关身份证明、详尽的个人财务收支状况，然后向网站提出申请等待审核。审核通过后，借入者开始发布借款信息，包括借款金额、最高年利率、借款用途、资金筹措期和还款期限等。

然后借出人开始用自用资金以不高于借入人设定的最高年利率进行全额或者部分投标，在筹措期满后，如果投标资金总额超过借入人的要求，则全额满足其要求的利率最低的一项或几项资金中标;如果投标资金不能满足借入人的要求，则该项借款计划不成立。如果借款计划成功，网站会自动生成电子借条，借入人按每月还款方式向借出者还款。

而宜信公司的P2P线下模式，网络仅提供交易的信息，具体的交易手续、交易程序都由P2P信贷机构和客户面对面来完成。

在风险控制上，拍拍贷主要是携手身份网并依托“全国公民身份信息系统”推出权威身份认证方式。而宜信更多是引入了央行的个人信用报告作为评级的依据。

在收费上，借款人的成本主要由贷款利率、第三方支付平台费用和P2P网站的管理费用，而拍拍贷的三项费用累计加起来将近30%。高成本的融资成了P2P网站的关键风险所在，它挑战的是中国的信用市常P2P网络贷款模式无法掌控的是借款人的身份信息、商业计划和资金用途的真实性。这成为这种模式最大的威胁所在。

P2P模式在某种程度和淘宝的B2B、B2C模式有些相似，市场诚信体系的成熟状况与这种模式的匹配程度是最关键的矛盾所在。摒弃P2P网络贷款模式在意识形态上所遭受的争议，作为一种创新型的贷款模式，它对信用体系的拷问会让它走多远，会是它关键所在。

宜信P2P

他是个人信用贷款咨询服务机构宜信集团的CEO，据宜信内部人士透露，唐宁本人，放贷余额已至少20余亿。

唐宁的模式是，以个人身份放贷给需要资金的客户，然后再将其个人债权转让给有投资需求的出借人，出借人投资到期，宜信公司再帮助出借人寻找下家回购债权或者唐宁再把债权回购。

他管理下的宜信汇才商务顾问有限公司，营业网点已遍及全国数十个省、市、区，可以说是目前中国最大的没有小额贷款牌照的小额贷款公司。

和他的其他同行相比，他却最受到资本市场的追捧，目前已经获得了凯鹏华盈对其共5000万美元前后两轮风险投资，并拥有

四、五千名全职员工，从事着寻找和服务借款客户和出借人的主要业务。

在中国，个人放贷受到一定程度保护，但企业放贷需要特许的金融牌照，那么如何平衡个人放贷和企业行为的关系?

在《放贷人条例》依然难产的前提下，放贷人唐宁走在政策前面。但如何走向阳光化、合法化，一直是个问题。可能正因为这部分业务游走在政策边缘，现在宜信已经开始和信托公司合作、并有意往第三方理财方向转型。

据一位投资界人士透露，该公司目前估值已经超过5亿美元。尽管这一模式充满着政策、流动性和信用的风险，但对唐宁而言，5年身价达到5亿美元，至少说明了这个模式得到了市场和投资人的认可。

P2P还是资产证券化?

2011年年初，张灵(化名)有10万元闲置现金，他希望获得10%左右的年化收益率，通过朋友介绍和宜信的客户经理进行了接触。

他填写了一份信用咨询与管理服务协议开户申请表，里面分成个人资料、紧急联系人资料和初次投资情况三部分。

他可以选择的开立账户有几种，按照金额的大小，宜信所收取的账户管理费不同，5万元是门槛。50万以下的账户管理费月费率为0.150%，50万到100万的账户管理费月费率为0.100%，100万到 300万的则是0.075%，300万到 500万的为0.050%，而 500万以上的则为0.025%。账户管理费是宜信公司主要的收入来源。

宜信提供给张灵两种资金出借方式，一种是对宜信推荐的借款人进行选择，如果决定出借，则和借款人直接签署借款协议。在这里，宜信充当的就是一个P2P借贷中介的角色，它在中间是一个“居间”的作用。但这种形式在宜信的业务量中占比非常小。但有意思的是，这种“居间”模式恰恰是宜信对外宣称得最多的一种模式。“因此这样每一单‘居间’业务的成本很高，而且借款人和出借人如果信息对称了，还要宜信做什么?所以这一种形式其实在宜信的业务中占比很小。”宜信一位内部员工告诉本报。

其实，宜信建议它的客户更多选择的是另一种方式，受让已经签订了《借款协议》的个人债权债务关系，将款项支付给像唐宁这样的债权转让方，从而完成资金的出借。这种业务才是宜信小额信贷中压倒性占多数的业务。

考虑到分散风险，张灵选择了后者，他购买了债权之后，将享有所借出款项所带来的利息收益。而宜信，赚的则是向出借人和借款人分别收取的服务费用。

他选择了一种名为“季度丰”的产品。事实上宜信除了这个产品外，还有宜信宝、月息通、月益通、月定投、双季风、玖玖盈、年年鑫这些产品，主要是根据期限不同而设定的。所谓“季度丰”，就是张灵受让了一笔债权，相当于出借一笔资金后，在三个月内张灵委托宜信将其按月代收到的借款人偿还的本息进行一次新的出借。

3个月后，张灵可以将这笔资金对应的债权资产再全部转让给宜信为其找到的债权转让人，包括收益部分。由后来的债权受让人在3个工作日内支付到张灵的资金回收专用账户中。“这很像银行理财产品和信托的收费模式，有点是在卖信贷类信托或者信贷类理财产品的概念。”一位小额贷款公司高管表示。

借款人向张灵定期还本付息的资金由宜信与银行的合作系统代为收取借款人每期偿还的本息，代收后进行结算。

个人放贷，公司收钱

张灵选择的第二种模式之下，原出借人和借款人之间的《借款协议》由宜信委托给张灵保管。

而这一借款协议上的原出借人是宜信集团CEO唐宁。

有意思的是，在张灵的这个案例中，从本报获得的他和宜信公司签订的相关合同来看，原出借人是唐宁，后来在3个月后，承接张灵债权的，也是唐宁。

也就是说，起初，唐宁为转让人，借出去了一笔钱，他就是债权人。后来张灵与唐宁签订了一个债权转让及受让协议，张灵从唐宁那里受让了10万元的债权。张灵成为债权受让人，也就是新的债权人。

唐宁将债权的基本信息都放在了相关合同中，比如借款人姓名、身份证号码、初始借款金额、初始受让债权价值、借款人职业情况、借款用途等等都非常详细记载。

除此之外，还有借款人如约还款情况下债权收益信息也非常详细，有还款起始日、还款金额、还款期、剩余还款月数、预计债权收益率等等。

持有了3个月之后，无论这3个月中债权本息变成了多少，张灵所能获得的收益都是固定的，本金之外，还包括年化为10%左右的利息。到期后，债权再转到唐宁名下。

但是令人比较疑惑的一点是，宜信公司赚的钱和唐宁个人放贷的钱如何转换，如何入账和出账?凯鹏华盈投资的钱如何使用?直接用于公司扩张运营呢，还是会有一部分给予唐宁以个人名义放贷了?

本报多次联系宜信公司和唐宁本人，但宜信和唐宁均拒绝接受采访。

据了解，最近通过宜信这个平台的初始放贷人不再仅仅是唐宁一个人了，一家内蒙古小额贷款的贷款资产也通过宜信这个平台实现了转让。

宜信一位离职员工表示，他曾经把自己的许多亲戚朋友的资金都放在宜信公司来理财，但后来担心如果一旦出现大规模兑付危机，或者宜信公司和唐宁本人出了道德风险，那将会非常麻烦。

其实，在风险防范上，宜信公司设有还款风险金专用账户，是指由宜信公司设立并管理、以宜信公司的名义单独开设的一个专用银行账户，由宜信在借贷双方签署《借款协议》时对每一笔借款都从宜信自身的服务费收入中提取一定金额存入此专用账户。该款项专款专用，用于宜信公司所服务的出借人一定程度的潜在回款损失，包括本金和利息。

还款风险金的提取比例由宜信根据借款人的整体违约状况进行设定，并有权进行适当的调整。

张灵说：“尽管如此，也是买者自负的，如果贷款出现了违约，谁拥有债权谁就承担损失，一旦出了问题，补偿都是杯水车薪。”

转向第三方理财?

宜信在其网页上说“民间借贷是指自然人之间、自然人与法人之间、自然人与其他组织之间借贷”，那么无数个张灵这样的出借人与唐宁之间的借贷关系，以及一个唐宁与无数个借款人的关系，是否依然属于“民间借贷”关系呢?

唐宁并不是没有意识到这点。从宜信目前的业务结构上看，它正在有意识地向政策上绝对安全的第三方理财方向转型，目前国内有像诺亚财富这样的公司做蓝本。“目前类似机构的共同情况是，想要做理财的投资人多，而需要贷款的人难找，即使有需要贷款的，其资质和信用也并不好。为了满足这些客户，我们就推出了第三方理财业务。”一位宜信员工对本报表示。

除了自己正在发行的一些产品之外，宜信也渐渐在代销一些理财产品、信托，如最近还刚刚销售了一单8000万左右投资重庆房地产的信托产品。

根据宜信内部人士透露，今年上半年平均一个月1亿元的交易量中，有3000万到4000万是代销的理财和信托产品。“我们也与信托合作开发自己的产品，但很不好卖。”一位宜信员工表示。他指的合作开发的信托产品，是指以上述债权资产为基础的，和中航信托合作的信托产品。

第7篇：所谓P2P

所谓P2P（Peer to Peer）网贷，根据银监会与小额信贷联盟的公文，中文官方翻译为“人人贷“。简单地说，就是有资金并且有理财投资想法的个人，通过中介机构牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人。其中，中介机构负责对借款方的经济效益、经营管理水平、发展前景等情况进行详细的考察，并收取账户管理费和服务费等收入。这种操作模式依据的是《合同法》，其实就是一种民间借贷方式，只要贷款利率不超过银行同期贷款利率的4倍，就是合法的。

P2P个人网贷从交易模式上看主要有三种模式：

第一类是线下交易模式，这类模式下的P2P网站仅提供交易的信息，具体的交易手续、交易程序都由P2P信贷机构和客户面对面来完成。首批入驻温州民间借贷中心的“宜信”是这种模式的典型代表。另外，以豪门身份进入P2P领域的证大集团旗下的“证大e贷”和中国平安旗下的“陆金所”也是此种模式。

第二类是承诺保障本金和利息的P2P网站，一旦贷款发生违约风险，这类网站承诺先为出资人垫付本金。目前市场上以此种模式运营的P2P网站占绝大多数。

第三类是不承诺保障本金的P2P网站，以上海的“拍拍贷”为唯一代表。当贷款发生违约风险，拍拍贷不垫付本金。上述后两类P2P网站都以提供线上服务为主，网站作为中介平台，借款人和出借。

发展至今由P2P的概念已经衍生出了很多模式。中国网络借贷平台已经超过2000家，平台的模式各有不同，归纳起来主要有以下四类：

一、担保机构担保交易模式，这也是最安全的P2P模式。此类平台作为中介，平台不吸储，不放贷，只提供金融信息服务，由合作的小贷公司和担保机构提供双重担保。典型代表例如有利网，诺帮友信。此类平台的交易模式多为“1对多”，即一笔借款需求由多个投资人投资。此种模式的优势是可以保证投资人的资金安全，由中安信业等国内大型担保机构联合担保，如果遇到坏账，担保机构会在拖延还款的第二日把本金和利息及时打到投资人账户。这其中，有利网也推出了债权转卖交易，如果投资人急需用钱，可以通过转卖债权，从而随时把自己账户中的资金取走。有利网因为其安全方便迅速获得用户喜爱。

将这笔债权进行金额及期限的同时拆分，这样一来，宜信利用资金和期限的交错配比，不断吸引资金，一边发放贷款获取债权，一边不断将金额与期限的错配，不断进行拆分转让，宜信模式的特点是可复制性强，发展快。其构架体系可以看作是左边对接资产，右边对接债权，宜信的平衡系数是对外放贷金额必须大于或等于转让债权，如果放贷金额实际小于转让债权，等于转让不存在的债权，根据《关于进一步打击非法集资等活动的通知》，属于非法集资范畴。

四、以交易参数为基点，结合O2O（Online to Offline，将线下商务的机会与互联网结合）的综合交易模式。例如阿里小额贷款为电商加入授信审核体系，对贷款信息进行整合处理。这种小贷模式创建的P2P小额贷款业务凭借其客户资源、电商交易数据及产品结构占得优势，其线下成立的两家小额贷款公司对其平台客户进行服务。线下商务的机会与互联网结合在了一起，让互联网成为线下交易的前台。

五、以P2P网贷模式为代表的创新理财方式受到了广泛的关注和认可，与传统金融理财服务相比，P2P的借款人主体是个人，以信用借款为主，爱投资P2C借贷，在借款来源一端被严格限制为有着良好实体经营、能提供固定资产抵押的有借款需求的中小微企业。依托爱投资搭建的线下多金融担保体系，从结构上彻底解决了P2P模式中的固有矛盾，让安全保障更实际且更有力度。

第8篇：P2P理财

手握10万的流动资金，目前的市场环境下，你会如何理财？10个人为例，3人选择了存款，3人选择买银行短期理财或货币基金，2人选择了投资股票；而剩下的两位不确定是把钱借给熟人或者小额贷款公司-以上是笔者随机“采访”了十位朋友得到的答案。无论你承认与否，小额贷款正逐步成为一种大众理财方式。

小额贷款由孟加拉的穆罕穆德·尤努斯发起并兴盛，30余年来该业务已为孟加拉660万穷困者和弱势群体（主要是妇女）贷款超过57亿美元，还款率近99%；穆罕穆德·尤努斯因此获得诺贝尔和平奖！中国的小额贷款公司在借鉴尤努斯模式下发展了自己的P2P理财：投资者作为出借人可将手中的富余资金出借给平台公司推荐的、信用良好但缺少资金的大学生、工薪阶层、微小企业主等，帮助他们实现教育培训、兼职创业、脱贫致富等理想，通过利息收益获得较高、稳定的投资回报。

P2P理财是否靠谱？我们从小额贷款公司的爆发型增长就能一窥端倪，2008年年底公司数量不到500家，2009年发展到1334家，到了2012年9月就已经发展到了5629家……供给的背后是快速发展的需求。相比于银行5%-6%的年息回报，P2P动辄10%以上的收益实在诱人！尽管发生了个别小额贷款携款私逃或无法兑付的情况，但绝大部分投资人还是安安稳稳的收回了本息。房价过高，股市不景气，固定收益类的理财普遍仅仅战胜通货膨胀…比较各类方案后，P2P成为了积极型投资人的首选!但投资人始终有些不踏实：小额贷款公司没有真正的名分，它不属于金融机构。没有名分就没有明确的监管，没有统一的风险控制标准，因此无法判断和选择：怎样才是一个好的P2P理财产品？

总的来说，P2P有几大风险：

（1）信用风险。中国缺乏完善的信用体系,而P2P属于信用贷款，大多数贷款人没有抵押物没有资产证明。这就意味着：小额贷款公司在审查融资人资质时，无法通过科学现代的手段了解融资人过去的信用状况，也意味着融资人有可能违约不还款。

（2）道德风险。首份P2P借贷服务行业年度报告——《中国P2P借贷服务行业白皮书2013》共统计了9家跑路和关闭案例，涉及金额超过2600万元，但只有2起案件的嫌疑人归案。在缺乏金融机构监管时，有心术不正的P2P平台通过虚构借款方信息诱骗投资者购买，实则资金流向平台企业的腰包。这就隐含了小贷公司跑路的风险。

（3）经营风险。小额贷款企业在无杠杆限制、无准备金比例的情况下，还附带担保，这本身含有极大的运营风险。再加上P2P平台的收入来源主要是管理费，这就需要交易规模。而数据显示，目前正常运营的P2P平台中，月成交量超过1亿元的有13家，4000万元左右的有20家，剩余的成交量则为数甚少，收入根本不足以维持平台运营。

（4）网络风险。近期黑客对于网贷平台频繁进行攻击，造成许多平台出现挤兑的现象。由于互联网金融本身以技术为支撑，在技术方面如果不过关，会对互联网金融的资金安全、个人信息和正常运作带来很大的影响。

为了规避这些风险，在选择P2P产品时可以参考以下标准：

（1）尽量选择大平台公司，一般平台越大，资金规模越大，这从一定程度保障了资金的流动性；另外大平台公司的风控措施也更为规范。在判断公司的平台大小时，不仅

通过网络、熟人等搜集信息，有条件最好到公司现场考察。还有公司的注册资金，在全国的营业部的规模也都是一个非常重要的指标。

（2）了解小额贷款公司是否有一套完善的风险管控措施。随着纯信用贷款业务的坏账率

越来越高，很多平台开始转向抵押贷款业务。因此谨慎的投资人可注重贷款的抵押物，比如房产或车辆，中心地区或郊区的房屋，内在价值不同，也会决定P2P理财的有效兑付程度。

（3）仔细了解借款用途，以及还款方式。采用安全的交易方式（比如第三方托管）等。

（4）了解是否有实业公司担保、是否有先行赔付机制，有风险备用金是多少。

以上都是在选择P2P理财产品时可以考虑的重要因素，“2013 P2P投资者报告”指出，94%的投资人在P2P的投资中取得正收益，而87%的人收益高于18%；尽管数据可观，小额贷款公司在发展的过程中所面临的风险正在增大：比如政策风险，印度邦政府2011年在对待小额贷款的新规则曾一度引发该邦一般以上的融资人停止还款，整个行业险遭灭顶之灾。还有小额贷款公司太过依赖于自有资金，享受不到正规金融机构的资本优惠政策，净资本收益率很低，所以发展不可持续发展？这些都意味着极大的系统性风险。作为投资人要密切跟踪市场动态，投资有风险，入市需谨慎。

第9篇：P2P月报

富金利2017年9月运营报告

一、出借

1、累计借款金融：

2、累计借贷笔数：

3、累计出借人数量：

4、当前出借人数量：

二、借款

1、借贷余额：

2、借贷笔数：

3、累计借款人数量：

4、当前借款人数量：

5、前十大借款人待还金额占比：

6、最大单一借款人待还金额占比：

7、关联关系借款余额：

8、关联关系借款笔数：

三、逾期

1、逾期金额：

2、逾期笔数：

3、逾期90天（不含）以上金额：

4、逾期90天（不含）以上笔数：

5、累计代偿金额：

6、累计代偿笔数：

第10篇：P2P借贷行业分析报告

P2P借贷行业分析报告

一、网络技术让P2P网络贷款成为现实

P2P(Peer to Peer)网络借贷就是指个体和个体之间通过网络实现直接借贷。P2P借贷的模式主要表现为个体对个体的信息获取和资金流向，在债权债务属性关系中脱离了传统的资金媒介。在社会日益互联网化的大背景下，历史数据的积累和数据挖掘技术的深化，使得信息的真实性和转化价值得到提升。这些技术条件有力地支撑了P2P借贷模式的发展。P2P借贷平台为借贷的双方提供信息流通交互、信息价值认定和其他促成交易完成的服务，但不作为借贷资金的债权债务方。有些 P2P借贷平台事实上还提供了资金中间托管结算服务，也依然没有逾越“非债权债务方” 的边界。

二、P2P借贷平台的发展

2010年5月，3位从清华、北大金融和数学专业毕业的年轻人创办了人人贷商务顾问有限公司(简称人人贷)，通过互联网搭建起借款人和出借人之间的信息平台，正式介入金融业。2012年1月至6月，人人贷交易量同比增长10倍，月增长率超过20％，有1700多家小微企业和个体经营户通过人人贷向超过1万名理财者募集到所需资金，坏账率仅为0.35％。人人贷的贷款年化利率为18％左右，出借人的年化收益率在10％以上，且起点金额只有500元左右。P2P借贷的中文翻译即为“人人贷”。P2P借贷平台数量呈每年4倍增长（如图1）。2013年，国内活跃的网络借贷平台在800家左右，且新平台上线的速度在持续加快，平台数量以每年4.31倍的速度高速增长。另一方面，2013年，P2P平台新增数量完全不输于2013年鼎盛时期日增3家到4家的行情。多位业界人士称，一目前P2P平台的新增速度，全国一万家完全有可能，最快在2016年就能实现。

图1： P2P平台数量

P2P行业飞速发展。从现在的交易量来看，2013年全年P2P的业务规模达到1058亿，而20

12、20

11、2010年P2P业务分别为200个亿、30个亿、6个亿（如图2）。短短几年之间，已经从起初的数千万、数亿元的业务规模，暴增至今年的1058亿。2013年全国主要90家P2P平台总成交量490.22亿元，平均综合利率为23.24%，其它的网络借贷平台的交易额也相当可观。此外再计入一些大机构平台，如平安的陆金所，阿里巴巴的余额宝等等，整个线上的互联网金融明年将达至2000亿以上。“未来空间还很大，暂时还看不到天花板。”

图2： 2010年至2013年P2P平台全年的业务规模

无论从机构数量还是交易金额来看，国内网贷行业已初具规模。P2P网络平台的数量及交易量均以惊人的速度在增长。随着近几年的飞速发展，越来越多的富裕人群参与进来，现在资金方当中不乏百万级的客户，而且这种客户逐渐增多。红岭创投是国内最早加入P2P的企业之一，也是P2P业务高成交量的公司之一，其稳健而快速发展的模式，吸引了央行每年都到该公司调研，在行业内外都有较高的知名度。

三、P2P平台的服务模式

目前国内P2P 网络借贷平台运营模式主要有：纯线上模式如拍拍贷，线上、线下结合模式如全国性借贷平台公司宜信，助学平台模式如齐放网。

1、纯信用模式的P2P平台

P2P网站不承诺保障本金，平台不参与担保，纯粹进行信息服务，利用平台上交易历史数据进行信用评估，帮助资金借贷双方更好地进行匹配，当贷款发生违约风险，不垫付本金。

“拍拍贷”是纯线上模式典型的代表。拍拍贷的以竞价模式进行融资运作，根据借款人的贷款需求，投资人给出期望的投资收益率，收益率低者可以贷款给借款人。在竞价前，拍拍贷需要对借款人进行信用评级。通过与公安部、教育部和法院对接，来获取借款人的可靠信息；再通过借款人过去在社交网站和其他网站的行为获得大量数据信息；最后将这些信息通过风险评估模型得到该借款人的信用评级。拍拍贷的信用级别由高到低分为A、B、C、D、E、HR六个级别。

2、线上发展客户，线下交易的P2P平台

这类模式下的P2P网站通过互联网的平台发展客户，然后在线下通过自建团队进行调研、审核、风控以及贷后跟踪等流程完成贷款和贷后风险控制，这种模式一般会提供本金担保。市场上大部分的P2P企业均为这类模式，首批入驻温州民间借贷中心的“宜信”就是这种模式的典型代表。另外，以豪门身份进入P2P领域的证大集团旗下的“证大e贷”和中国平安旗下的“陆金所”也是此种模式。

3、助学平台模式

此类平台的交易模式主要是利用线上发展投资方客户，通过与个地方的小贷公司、担保机构合作提供企业需求和风险控制。多为“一对多”的方式进行，即一笔借款由多个投资人

投资。这种模式的优势是可以保证投资人的资金安全，由中安信等国内大型担保机构联合担保，如果遇到坏账，担保机构会在拖延还款的第二天把本金和利息及时达到投资人账户。

四、P2P借贷的特点

P2P借贷形式和所谓的民间个体借贷在本质上是相同的，目前也参照民间借贷的法律进行统一管理。在中国，相比于传统的银行贷款形式，P2P 借贷呈现以下特点。

1、借贷双方的广泛性。

P2P借贷的双方呈现的是散点网格状的多对多形式，且针对非特定主体。目前的借贷者主要是个体工商和薪阶层，短期周转需求占据很大部分。P2P借贷的准入门槛较低，参与方式灵活。这使得具体业务形式上更加分散，参与群也更加广泛。

2、交易方式的灵活性和高效性

P2P借贷业务往往淡化繁琐的层层审批模式，在信用合格的情况下，手续简单直接，高效率的满足借款者的资金需求。在借贷金额、利息、期限、还款方式、担保抵押方式和业务发生效率方面P2P突显出灵活性和高效性。

3、高风险与高收益

P2P平台的借款者往往缺乏有效的担保抵押，甚至可能是传统金融机构筛选后的“次级客户”，故愿意承受更高的利率来获得贷款。此外，P2P平台对投资者的信用评级也缺乏正规的程序和标准，对客户信息真实性及还款能力的审核仍然是一个巨大的风险来源。

4、依赖互联网技术

P2P借贷形式的产生，得益于信息技术尤其是信息整合技术和数据挖掘技术的发展。平台对互联网的依赖性很大，其中多对多的信息整合和审核主要来自于互联网，而线上操作对P2P平台更是必不可少的。

五、P2P借贷行业前景分析

作为一种新型民间借贷模式，P2P网络借贷为个人提供了新的融资渠道和融资便利。P2P网络借贷是一种依托于网络而形成的新型金融服务模式，性质上属于小额民间借贷，手续简便、方式灵活，是现有银行体系的有益补充，其发展具有较强的社会意义。

同时，P2P网络借贷平台在未来的发展面临个人信用体系不健全和法律法规缺失等障碍。一方面，在国内P2P平台尚不能接入人民银行个人征信系统，只能依靠网络或借款人自己提供的材料判断其还款能力的大小，资金安全难以保障。另一方面，目前我国还没有明确的法律条款加以规范和保护，相关立法的空白使其面临无法可依的局面。

P2P网络借贷有其存在和发展的空间，商业银行在规避风险的同时，亦应关注其中的业务机会。在我国当前的金融体系中的确需要这样一种个人借贷模式作为银行信贷的补充。银监会发布相关通知的目的在于向商业银行提示P2P小额信贷的潜在风险，并非否定P2P信贷存在的合理性。对商业银行而言，一方面要按照银监会要求，建立与P2P融资平台之间的“防火墙”，限制放款人从银行获取资金后用于民间借贷，切实防范民间借贷风险向银行系统转移的情况；另一方面，还应关注国家对P2P网络借贷的监管动向，抢占市场先机，把握业务机会，积极开展对P2P网络借贷平台的资金监管服务。

第11篇：p2p网贷研究报告

p2p网贷研究报告

P2P网贷行业房贷市场研究报告

房产抵押作为金融产品的一种，目前在国内已经非常成熟。据棕榈树统计，P2P网贷平台目前有90%以上的业务来自房产抵押借款。本文重点对现行房贷业务种类、操作模式以及中间存在的风险做以简单介绍。

房产一般用于贷款的模式分三种：一是住宅、写字楼、商铺、厂房类别的抵押贷款;二是赎楼，多用于房屋买卖或者经营性贷款等;三是针对买房首付款进行的贷款。

房地产抵押：是指抵押人(借款人)以其合法的房地产以不转移占有的方式向抵押权人提供债务履行担保的行为。债务人不履行债务时，抵押权人有权依法以抵押的房地产拍卖所得的价款优先受偿。

赎楼：融资方因其经营、消费或者出售在押不动产的需要，而需要第三方代为垫资还款，而垫资方会收取业主现金赎楼费用，并要求业务签署全权委托书，由垫资方指定人员办理赎契、调证、涂销、重新抵押后的交易流程等等手续;解押后的不动产用于出售，或者再次办理经营性或消费性贷款，用出售款或新的贷款来偿还垫资方的解押贷款。

根据用途分为交易性赎楼和非交易性赎楼两种。交易性赎楼用于房子过户，非交易性是因房价上涨为了能贷出更多的钱，如“还旧借新“。

今年，银行方面的贷款在收紧，包括按揭贷款和开发贷款。其实自XX年下半年以来，随着银行推行贷款利率市场化，银行更倾向于贷款给一些成长性好的企业，而非房地产领域。

首付贷：即对购房者进行首付贷款，一般为购房者所购楼盘总价10-20%。该产品是互联网创新下的新生事物，目前，易居中国、搜房网、平安好房网等都纷纷推出了类似产品，瞄准首付环节。

以上三种模式为市场上房贷的主流模式，但同时也衍生出其他比如房产众筹、房租借贷模式等，相关模式在文中最后将会做以简单介绍。

中国这十几年以来，房地产一直作为国民经济发展支柱，房地产行业经历了较长时期的黄金时代，现今国内房地产市场已经进入了存量时代。

XX年11月，住建部发布的《存量房时代的房地产市场研究》报告显示，中国房地产市场，不论是住房市场还是商业地产市场，都开始步入存量房时代。在存量房时代，住房市场将以存量房交易为主，新建住宅占比低，商业写字楼新增供应将以存量楼宇的更新改造为主。

据搜房网最新的统计，XX年上半年全国重点监控38城,一手房商品房成交套数超过100万套，同比XX年上半年下跌%。XX全年中国23个主流二手房城市的二手房成交量合计超过100万套，全国多个城市的二手房同比涨幅多数在60%以上。

中国人的传统习惯是有自己的住房才感觉有了一个家，所以中国人的住房拥有率相对较高。中国家庭金融调查与研究中心(CHFS)最新季度数据显示，截至XX年3月，城镇地区住房拥有率已上升至%，城镇家庭拥有多套房比例上升至%。可见住房在中国人的财富中占比较大。在借贷行业，通常是找到了有房客户就是找到了优质客户。

另外，新型城填化改革将进一步打破城乡身份、经济差别，也会为房贷业务提供新的发展机遇，将有更多的房屋可上市交易。

总之，市场潜在的房产存量巨大，这为房贷市场提供了一个良好的基础。但是由于快速发展，房地产也迎来了转型发展期。虽然当前房价不稳，房地产市场整体风险较大，但房贷市场的潜力是巨大的，尤其是在深化金融体制改革的大背景下，P2P网贷平台的房贷业务规模存在爆发式增长的可能。

银行房产抵押借款利率及其他中间手续费综合在年化10%左右，而P2P平台民间借贷成本在年化30%-40%。如此高成本融资，为什么还会有市场?

究其原因，一是银行目前在房产抵押借款方面收缩，很多银行自XX年下半年已经开始几乎很少做房产抵押贷款。部分有做该业务的对借款人的资质情况要求比较高，如果借款人出现逾期或者违约，房产处置手续较为繁琐，并且随着楼市价格的不稳，二手房变现速度较慢;二是银行对借款资金有监控，通过房产抵押方式借款金额一般都在100万甚至更高，用途都是企业资金周转，银行会采取受托支付等完成资金的划转，对借款人的资金使用多了一层限制;三是银行放款周期较长，需要经过很多道调查和审批环节，手续繁琐。

对于有房产但非优质的借款人，只能通过民间借贷去满足自身的融资需求。随着借款风险的增加，借款人也必然承受着高利率。银行房贷与民间借贷做房贷相同的是二者在本质上核心都是借贷风险的控制。只是P2P的风控手段更加灵活、贷后管理更为严厉。

房产抵押借款业务相对成熟，一般流程如下：

Ø 贷款申请：借款人提出贷款用途，金额及年限时间;

Ø 申贷资料准备：借款人及抵押人将贷款申请贷款所需文件、证件按要求准备齐全;

Ø 看房评估(或勘估)：找第三方房产中介机构等对抵押房进行实地勘查、评(勘)估;

Ø 报批贷款：风控人员对所有申贷资料连同评估报告进行审批;

Ø 借款合同公证：借款人及抵押人填写(委托书、借款合同)及所有相关文件、签字、盖手印后，由公证人员对其进行公证;

Ø 抵押登记手续：工作人员凭房屋所有权证和借款合同公证书到产权处办理抵押登记;

Ø 发标、放款：平台发标、募集资金放款。

平台一般会要求借款人提供：本人配偶身份证、户口簿、收入证明、个人消费用途的相应合同、婚姻状况证明。

抵押人应提供：房屋所有权证，权属人及配偶身份证、户口簿、婚姻状况证明。

抵押率、抵押限额以及抵押期限

贷款额度=房屋价值*抵押率-原贷款的本金余额。

在房屋估价上会要求第三方房产中介或者房产交易系统对房产价值进行评估，一般房屋价值以房屋的原购买价和二手房抵押时的评估价相比较，取两者中的低者。以住房抵押的二手房贷款抵押率最高不超过70%;以商业用房抵押的二手房贷款抵押率最高不超过50%。

二次抵押贷款的期限根据贷款的具体用途来确定，一般借款期限为3-6个月以内，先息后本方式。

房产抵押借款在办理时都会在房产局办理登记登记手续，并进行公证。但是由于首次抵押的借款额控制在房价的7成左右，借款人为了获得更多的借款，会在市场上再寻找贷款公司进行二次抵押，并对房产价值再次进行评估，放大评估价值，借取更多的钱。二次抵押借款人面临更高的借款利率。借款人的还款压力也将增大。

按照民间借贷行业通常的做法，目前首次抵押房产时抵押率控制在65%左右，二次抵押的抵押率在25%左右。对于一些资质好的房产，目前做二次抵押业务风险相对可控。但是在经过两次抵押后，房产的抵押率已超过90%，而在目前房地产行业遭遇调控的背景下，房地产价格波动的风险正在加大，如果继续做三次抵押风险将更大，部分民间借贷公司为了做大业务不惜铤而走险。

在多次抵押的清偿方面，《担保法》规定，以房屋作为抵押物，抵押合同以登记生效的，按照抵押物登记的先后顺序清偿;顺序相同的，按照债权比例清偿。根据以上法律的规定：房屋抵押应当办理登记手续;办理了登记手续的抵押优先于未登记的抵押。

为了避免业主办理二次抵押，有些网贷平台会要求借款人将房产证质押到平台。目前市场上国诚金融专做余额抵押，包括二抵、三抵。另外，国诚金融还有一个独特的风控手段，其自身在操作中，比如借给客户20万，但是他会在房产的他项权利中显示借了50万，同行看到房产抵押登记中显示借款过高便不给借款人继续放贷，前提是借款人同意这么操作，还要与公证人员处好关系等。

从目前的房价市场来看，很大程度上不会有大幅度增值上涨的空间。但是随着实体经济增速放缓，市场上整体借贷逾期现象严重，较多企业主因为经营需要资金拟出手房产，但是二手房变现速度较慢，便于民间机构进行借贷，后期由于自身经营困难导致无法还款。放款机构虽然掌握房产，但是短期内无法变现，市场上难以找到接手人，从而给平台带来资金周转困难问题。

依据《最高人民法院关于人民法院民事执行中查封、扣押、冻结财产的规定》，对被执行人及其所扶养家属生活所必需的居住房屋，人民法院可以查封，但不得拍卖、变卖或者抵债。该类风险发生后一般较难处理。相关的措施是在前期做足对借款人的尽职调查，尽量将风险控制在前期，并通过签订委托转让协议实现风险的化解。

根据物权法规定：订立抵押合同前抵押财产已出租的，原租赁关系不受该抵押权影响，即使实现抵押权，将抵押财产转让给债权人或者第三人，抵押人与承租人之间原有的关系也不终止。

若抵押物用于租赁，长租期、低租金或一次性付清租金的抵押物，网贷平台将很难处置。为了规避该风险，一般贷款机构会与借款人签订长期租赁合同，并在出租管理机构进行租赁备案登记。

房产价值评估是决定借款金额的主要依据，因此在房产价值评估上保持评估机构的客观独立性，可寻找第三方房产评估机构进行评估从而规避这一风险。

目前市场上P2P在确定借款金额时，会先将评估值降低30%，然后参考银行的7成抵押率。如果借款期限较长，根据借款人对资金的要求，借款机构会直接与客户签订房屋买卖协议，如果到期还款，借款人可将房产赎回。当然此举在借款金额上适当放宽标准，高于7成的抵押率但稍低于市场价。

赎楼，是指在二手房交易过程中，由第三方出资替卖方(房产出让方)归还银行贷款，解除房产抵押，赎回房产权利证明的垫资或信用服务业务。赎楼业务的方式很多，常见的包括现金赎楼、转按揭贷款担保、同名转按揭贷款担保、凭证押回执放款担保等四种。除现金赎楼外，其他三种赎楼业务都要以取得银行担保授信为前提。

目前市场上的以现金赎楼居多，现金赎楼是指卖方将其房产转让给买方时，根据买方的申请，由放款机构以现金出资替卖方偿清原银行按揭贷款，以便顺利办理房产过户的业务。

现金赎楼分为交易类赎楼和非交易类赎楼。

目前，不少处于银行按揭贷款偿还期内的商品房大量涌入二手楼市。深圳现在尚无法办理住房抵押转让登记，市民要想出售尚处于按揭期的住房，就必须到银行把余款付清，把房产证赎出，才能进行转让和买卖。这就是交易类的赎楼，这种同一套房产变更借款人，变更抵押，就叫做转按揭。

处于银行按揭贷款偿还期内的商品房，由于升值或者已经偿还了相当长一段时间的按揭供楼款，业主希望用该房产从银行获得更多的贷款，可以先将房产从银行赎出，然后重新抵押给银行办理红本房抵押贷款，这就是常说的“加按揭”，也需要赎楼。

以上两种情况都需要先垫付一部分资金，付清银行按揭余款，即赎楼款。

根据深圳房产交易情况，现金赎楼关内一般可在10-20天内完成;关外时间稍长，一般在20-30天之间。市场上目前以非交易性赎楼居多，所以一般借款人拿到银行的授信批复，放款机构才进行放款，并且重新办理抵押登记手续约为5个工作日，时间长短上比较固定。

●使用现金20天以内，费率为%;

●使用现金超过20天，但在1个月内的，费率为2%;

●使用现金超过1个月，以后每增加15天增加%

现金赎楼业务由于有真实交易背景，金额较小，期限较短，只要能够保证房产抵押解除瞬间不被第三人查封，几乎没有风险，只要做好过程控制风险就完全可控。因此，对于一家放款机构而言，现金赎楼业务可作为资金过桥业务的补充业务，以弥补资金过桥业务空挡期的资金闲置成本。

为了有效控制风险，放款机构需专门跟进业务办理，在借款流程中严控风险。借款人全权委托放款机构进行房产的公证转让、抵押、出租，放款机构获得业务的全权操作权限。并且要求一定要拿到银行批复才可进行放款。并要求借款资金专款专用，专门派人去银行确定房贷的还款账户和借款资金的赎楼用途，监督业务办理的整个过程。

赎楼一般为短期，且业务很容易受市场房价决定。因此，对于放款机构来讲，利息收入有限。必须通过一定的业务量赚取一定收入。市场上的P2P网贷公司等放款机构一般采取与房产中介、担保公司等合作，因为此类机构有较大的客户群体和资金需求。如果建立长期的合作伙伴关系，也有利于降低风险。流程参与人员办理要求

合作机构发出业务申请

风控部负责人

通过微信群、QQ群进行业务发布

风险管理部接单，去银行核查是否存在此单，进行借款人资信调查

调查员

查验《业务递交标准》资料齐全，确定贷款期限

借款人全权委托调查员办理赎楼业务

调查员

审核资料

通过核查，上标；资金募集齐全，放款

法务人员、上标员

法务人员审核资料的完整性，发标募集全资金然后放款至赎楼账户。

提交还款凭证给平台

与原银行解除抵押登记手续

财务部、担保机构、借款人、调查员

公证书、房产证

新银行办理抵押登记

银行放款于指定账户

调查员或业务员

平台业务员控制银行账户，关注资金进账情况

P2P公司提取资金并回款于投资人

财务人员、银行

平台收取银行放款，扣除售楼费用等，回款给投资人。

赎楼贷款周期较短，一般在1个月内，资金用途明确，且容易监控，风险比较小，业务相对保守，因此收益也相对较低，必须有一定的业务量做支撑。这种业务均为短期，非常适合P2P网贷的短期投资者。赎楼操作中也面临的一定的风险，例如房子被查封，新银行放款要求有明确资金去向等。

u 买方交了赎楼款，卖方不履行售楼及交房义务;

u 卖方当时购买房屋，只签订了商品房买卖合同，却未办理房产证，买房支付了赎楼款后，房产证却一直办不下来，买方的权利就得不到保障，时间一长，一旦楼价上涨，由于没有办理过户，卖方在利益的驱使下可能将房产转卖他人，让买房处于不利境地。

u 卖方恶意欺诈，把卖方交付的赎楼款挪为他用，而不交付给银行用于赎楼，导致买房利益受损。

u 房子被查封的风险是赎楼业务中最为关键的。在业务办理的过程中，当房产从原银行解除抵押登记，房产证被赎回时，因借款人有其他纠纷或者存在其他债主，房产被查封，借款人无法再通过新银行办理抵押登记借款。

市场上对以上风险的控制措施非常成熟，可充分控制用于赎楼的账户密码，由平台派专人跟进业务操作，且业务调查人员在前期对客户的资信进行详细核查，包括个人征信，法院的执行人情况等。

受托支付是贷款资金的一种支付方式，指贷款人(依法设立的银行业金融机构)根据借款人的提款申请和支付委托，将贷款资金支付给符合合同约定用途的借款人交易对象，目的是为了减小贷款被挪用的风险。借款人赎楼之后向新银行以经营周转等名义进行房产抵押借款，这时银行要求借款人进行受托支付。

这种操作模式P2P网贷公司可设立贸易类的公司，银行将钱转入该贸易公司的账户，P2P网贷公司扣除所借的钱后将剩余转给借款人，操作方式较为灵活。

目前市场的很多人都是通过按揭方式购房，因此，几乎一半的二手房卖家需要赎楼业务。据21世纪不动产市场研究部数据显示，XX年二手房总成交套数同比涨幅高达%，成为近7年全市二手房成交量的最高值。但是XX年二手房成交量同比XX年整体下滑。在搜房网二手房市场报告监控的20城市中，XX年1-9月成交比XX年同期上涨的只有西安和重庆两个城市。相反，南京、北京、深圳和上海年内二手房成交量同比大幅下滑。

XX01-XX09二手房成交趋势(单位：套)

如果仅以深圳为例，今年1-9月深圳的二手房总成交量为45320万套，约以4万套计，每套需要的赎楼款按照200万计算，综合计算，在深圳地区，一年赎楼款需要的资金量预计在1000亿元左右。当然这只是交易性赎楼的一部分，非交易性赎楼部分未计算在内。

赎楼业务风险低，期限短。一般银行、担保公司按照放款金额的2-3个点进行收费，但对P2P网贷平台来讲，放出同样的款项，期限越长，利息收入越高。如果收益只来自于单笔，平台需每月通过一定规模业务量才可产生一定收益。因此业务来源是核心问题。

以深圳网贷平台“众金在线”为例，它采用与房产中介、担保公司合作的模式，由这些机构为公司提供项目并为所提供的项目进行担保，业务期限均在20天左右，平台投资人的收益率约为1%/月，借款端收取的费用为2%-%，扣除公司的经营费用和中介费用，平台赚取的收益并不多。长此以往平台容易对房产中介形成依赖，从而丧失业务资产端的核心竞争力。P2P平台如果只做赎楼业务，产品风险虽然小，平台发展相对稳健，但将受到地域因素影响，市场难以形成扩张之势。

深圳平台众金在线以赎楼贷为主。在操作模式上，众金在线与担保、投资管理公司等机构合作，由合作机构为平台推荐项目并为项目提供担保，为投资人承担连带担保责任。众金在线负责对项目的借款人进行核查，并跟进业务办理，为借款人募集资金并放款，从中赚取手续费。

目前，众金在线合作机构有：深圳中天卓越投资担保有限公司、深圳市华通资本管理有限公司、深圳市中房投资管理公司、深圳市深南宏业投资管理有限公司。

(1)确定客户是否有房产，与房产中介机构合作评估房产价值，借款金额低于房产价值的70%;(2)确定客户资质，查看借款人的征信记录;(3)确定还款来源，与银行进行对接，复查房产借贷情况(银行系统查看、了解贷款日，确定贷款期限)。

(1)借款人将房产抵押借款的办理手续全权委托于众金在线，包括抵押、公证、转让、出租等;(2)借款资金专款专用：众金在线调查人员去银行确定还款账户、借款资金的赎楼用途，监督业务办理的整个过程;(3)控制银行放款账户。

与比较熟悉的担保机构等合作，签署框架性合作协议。并考察合作机构的实力、股东情况以及经营情况等，给出一定的业务授信额度。

众金在线要求客户最高借款金额按房产当前市场评估净值或交易价乘以相应成数(7成左右)来计算。

业务风控重视细节操作：众金在线在赎楼业务的操作上重视细节上的风险控制。例如派专门的调查人员跟进业务办理，银行汇款账户的控制等。

双重风控：众金在线业务由担保机构推荐，首先担保机构对项目进行初审，众金在线在接受到项目申请后，对项目做二次审核，包括借款人征信查询，银行还款来源复查，房产价值评估等。

产品期限短：众金在线将产品以赎楼业务为主，该产品期限短，环节上通过垫付资金到银行赎回房产证，再用房产证去新银行办理抵押登记借款，抵押登记手续的办理一般需要5个工作日，再依据正常的业务办理时间，借贷期限便可明确。

平安好房、搜易贷、房金所等多家互联网金融平台陆续推出了专为购买房屋首付资金不足的购房者提供贷款的互联网金融项目。这些产品通过首付款分期、短期过桥借贷等方式，解决购房者首付款不足等问题。而购房者首付贷款的资金来源不再是传统按揭中的银行，而是P2P平台上的投资者。

“首付贷”，即面向缺少首付资金的购房者的贷款。

由于按照国家法律要求，传统银行不能发放首付贷款。而P2P平台依托互联网的优势，作为一种中介机构，巧妙进入首付贷款领域。如今，平安好房、搜易贷、房金所等P2P平台均推出该产品，通过短期借贷等方式，解决购房者的首付难题。“首付贷”正以低利率，额度高等优点迅速闯入购房者的视野。而购房者的首付资金来源转变为P2P平台上的投资者。

“首付贷”一般分为信用贷款和抵押贷款。合作的开发商同时佐以零息、贴息等让利补贴。但据了解，大多零息补贴对借款人的条件要求非常高，最后沦为开发商的广告噱头。申请流程如下图所示：

P2P网贷平台首付贷的基本模式为P2P网贷平台选择优质的房地产开发商进行合作，并由其推荐购房者(借款人)，并对借款人的基本情况做以风控调查和审核，然后推荐至网贷平台进行融资借款，房地产开发商为借款人承担连带担保责任，平台向投资人进行本息保障。

P2P平台与有实力的房地产开发商签署战略合作协议;

购房者选择适合的楼盘，向合作的P2P平台提出申请，经审核通过后，P2P平台进行发标，投资者开始投标;

房地产开发商对投资者进行本息保障。模式图解：

购房者短期内无法足额进行首付，而传统银行不发放用于购房首付的贷款，P2P平台为购房者提供新的借款渠道。

购房者可合法从P2P平台募集资金，且利率较低、额度较高、过程也较便捷。

产品收益率高，并承诺本息保障，吸引大量投资者，从而能在短时间内满标，为房地产市场注入活力。

合作开发商的实力雄厚，所拥房地产升值潜力大，价格高，对应的购房者须有较高的稳定收入，因而产品的风险较小。

由于通过首付贷所购房产未建成，商品房预售许可证还未拿到，房地产商便拿去销售，其实质是资金通过购房者贷给了开发商，在这种情况下，虽然开发商提供了担保，但风险全部集中在开发商身上，风险并没有转移和降低。

“首付贷”对P2P平台风控团队的把握能力要求较高，如果风控过严，借款人减少，影响平台收入;如果风控过松，坏账率上升，增加房地产市场风险。

目前P2P平台只与资金实力雄厚的开发商合作，以降低风险，比如搜狐的首付贷要求开发商为500强企业或地方龙头开发商等。因而“首付贷”面对的人群拥有较高的还款能力，违约风险小。但这种情况下，“首付贷”覆盖的人群较少，发展规模受到限制。

要想进一步占据房地产市场，覆盖更多人群，提高产品影响力，P2P平台就需要和一般实力的开发商进行合作。而一般实力的开发商良莠不齐，本息保障能力有限，这无形中将会增加平台风险。

“首付贷”对借款人的利率低于民间借贷市场化利率，对投资者的收益率却很高，平台收益空间较小，模式发展不可持续

一般情况下，购房者融资成本为借款金额的9%(借款利率6%+平台管理费3%)，假设有一套价值100万的房产，那么购房者欲借2成首付资金1年，即100*20%=20万，那么他的融资成本为：20*(6%+3%)=万，目前投资者的收益率为11%左右，所以1年期的收益金额为：20*11%=万。上述两者间存在万的差价，再加上P2P平台本身较大的运营成本，这就产生了一个较大的资金缺口。开发商正常情况下会给购房者房价的3%的折扣(折扣金额为：100*3%=3万)，与P2P平台进行战略合作后，开发商将把这一折扣用于填补这个资金缺口，既提高投资者的收益率，增强“首付贷”吸引力，也维系了P2P平台的可持续发展。

一旦让利补贴幅度减小或结束，购房者的借款利率将会走高，投资者的收益将会减少。与此同时，若P2P平台计划扩大规模，运营成本将会增加，补贴给投资者的资金份额压缩。如果在已承担本息保障的基础上，开发商继续增加补贴风险将会增大，此时P2P平台的转型策略至关重要。

做“首付贷”的P2P平台都是大品牌，有口碑的公司，目前市场覆盖小，审批谨慎，因而坏账风险小。未来会有更多的开发商进入互联网金融行业，如果没有适当的监管，让资质较差和风控能力不足的P2P平台有机可乘，将会大大增加P2P平台和房地产市场的风险。

首付贷可能出现的最大风险首先在于房产断供。一旦购房者无法继续还款，就会形成坏账。这时P2P平台的风险将会传导至房地产市场。

目前很多从事“首付贷”的互联网金融机构，背后都有开发商的影子。在房地产市场严重过剩，开发商本应降价促销时，他们硬扛着，通过“贴息”避免降价，表面上看，有利于房地产市场的稳定，其实只是延缓了泡沫破裂的时间。这对于房地产行业调整本身也不利。

受“限购令”解禁以及央行“认房不认贷”新政出台刺激，不少有刚性需求的购房者很想将购房计划摆上日程，目前大部分银行按揭贷款执行“首套房首付三成”、“二套房首付至少六成”，但对一些购房者来说，这三成或六成的首付款也是个“大数目”。

根据有关数据调查显示，%的人表示限购松绑后可能会买房，其中%表示肯定会买。在接受调查的七座城市中，限购松绑后居民买房意愿最强的是成都，为%;最低的是沈阳，为%;而北京、上海、广州分别有%、%、%的受访者表示在限购松绑后会考虑买房。

随着商业贷款和公积金贷款松绑政策陆续出台，北京二手房市场成交量亦有反弹。据伟业我爱我家市场研究院监测，XX年10月上半个月，经北京我爱我家成交的二手房买卖合同签订量环比增长%，同比增长%。据平安好房的统计，长假7天，好房贷产品购房贷款类申请额就达到亿元，预计撬动全国新房意向销售额超过10亿元，其中改善型购房群体成为好房贷的主力军。数据显示，搜易贷上线一周内共发布了10个项目，合计成交金额383万元。现在平均每天的平台交易额达500万元左右。

目前，传统银行只做按揭，还没有介入到首付款、首付贷。因此综合来看，首付贷市场潜力旺盛。

平安好房于9月初推出互联网金融产品好房贷。在首付贷方面，平安好房提供有抵押和无抵押两种借贷方式供购房者选择。

有抵押贷款的最高可贷额度为抵押物净值的七成，且不超过首付款，最长可贷期限为1年。无抵押贷款最高额度为30万元，最长可贷期限为3年，具体贷款金额根据每个人的具体征信情况有不同。好房贷贷款额度不会超过购买新房的首付款金额。

不同楼盘的贷款利率和贴息率都是不同的。有抵押贷款和无抵押贷款的利率差别很大。一般来说经过贴息后无抵押贷款的年利率在%左右。项目收益率普遍保持在8%-10%左右。好房贷贷款利息分为由开发商全部贴息、开发商和客户共担、客户承担全部利息三种方式，最高可以为购房者做到零息首付贷款。为了帮助购房者轻松筹集首付，对一些签约楼盘，平安好房采取贴息特惠。

目前“好房贷”合作的楼盘主要在北京、上海、广州及周边地区，未来会逐渐覆盖到其他城市。

好房贷本身并不是P2P平台，资金来源是P2P陆金所，与银行是两套系统。

XX年9月2日，搜易贷正式上线。9月11日联合搜狐焦点发布首款在线金融产品“焦点首付贷”。

“焦点首付贷”是搜狐内部上下游资源整合的产品。搜狐焦点网拥有房产资源优势，搜易贷有专业金融优势和投资用户，两者无缝对接。产品还具有“利率低、还贷灵活、手续便利、零服务费”等优点。

“焦点首付贷”对购房者无任何抵押要求。最低额1万元，最高可给予买房人所购楼盘总价20%的首付贷款。

在购房人正式申请后，48小时即可查看结果，放款速度快。贷款流程将内嵌在购房流程当中。贷款期限为半年到3年。推广优惠期内，半年期的贷款年利率为%，一年期的贷款年利率为%。项目年化收益率%～%不等。

业务已覆盖11个二线城市，与多家500强房地产开发商合作，主要客户定位于刚需购房者。对于未合作的开发商，平台暂不向购房者提供首付贷款业务。

搜易贷聘请美国专业信用研发机构Experian开发了一套基于借款人身份信息、工作信息、财务收入信息、征信信息、大数据信息等方面的量化评分模式，对借款人的信用资质进行审查。

房金所由上海新居金融信息服务有限公司负责运作管理，注册于上海市自贸区并专业提供互联网金融服务的服务供应商。房金所的股东为新浪与易居中国，它们定义房金所为互联网金融O2O服务平台。该平台由众安保险、新浪支付、赢众通联合背书。易居中国拥有强大的数据信息网，所以做线上平台优势明显。此前一些地产中介也会为购房人提供一些线下的短期资金周转，目前只是将这一服务搬到线上。

房金所的模式为“易居中国”负责提供项目，新浪支付提供账户托管与支付服务，而众安保险的角色是作为贷款合同的保险人，对出资人的资金安全提供保险保障。

平台关于首付贷的产品为房险贷、房保贷。

房险贷为精选优质开发商项目中，通过严格信用审核的借款人的首付借款，众安保险本息履约保障;投资期限12个月，年化收益率为8%;借款金额在10-50万元不等。

房保贷为精选优质开发商项目中，通过严格信用审核的借款人的首付借款，知名开发商本息担保。投资期限12个月，年化收益率为%-%;借款金额在5-100万元不等。

对于众安保险是否在其中充当担保的作用，实质上保险公司签发的保险单相当于为借款人提供信用背书，增加出资人的信心，促成交易达成。对于投资人来说，投资人于确认投标同时，通过房金所网页向众安保险投保信用保险产品，被保险人为投资人，保险责任范围为借款期限内的利息及本金，保险费由房金所承担。

首付贷业务只是天天财富的一小部分业务。主要是配合企业，以企业为中心。该项业务主要针对企业员工，利息由企业承担，这是企业为了留住核心人才的一种做法。网贷平台对企业提供综合授信，企业在授信范围内为员工提供担保。在首付贷方面所购新房的发展商作连带责任担保，并提供超额担保物。年化利率为12%。借款期限24个月以内。

“首付贷”实际上是P2P平台信用标和抵押标的另一种形式，但它与房地产开发商的巧妙合作，并搭起与广大群体客户(普通的工薪族家庭，每月有能力按揭

2、3千，但无法一次性支付高额首付)的桥梁，打通了房地产市场的任督二脉，充满着蓬勃生命力。

“首付贷”在促进房地产互联网金融化的同时，也对P2P平台的风控水平提出更高要求，除了对借款人资质的审核之外，还要对合作的开发商进行考察。要做好这块风控，平台必将付出更高成本，而这些成本最终会落到借款人身上。因此，在P2P平台和开发商的让利补贴活动结束后，“首付贷”的道路依然任重道远。

在一线城市，房产抵押标的金额相比信用贷、车贷等相对较大，一般是房产价值的7成左右，金额10-1000万不等。由于当前投资者较多抱着“保本保息”的态度进行投资，因此，如出现坏帐，对于担保或非担保模式平台的经营影响会很大，对于持续运营的平台来说，更是需要真金白银来偿还。且房贷借款集中度较高，如果一笔或几笔大单出了坏帐，对于小平台很可能出现兑付危机。

同时，发标金额大小对于平台满标效率要求较高，平台需具备较强的线上运营能力，以各种品牌营销与客户体验手段来引入、保持较大的客户流量。

房贷与车贷、信用贷的业务拓展差别较大。房贷业务由来已久，银行在房贷业务方面非常成熟。民间很多担保公司和房产中介掌握着较多资源，新进入该行业的网贷公司难以控制业务源或项目端。

由于房贷市场受二手房交易市场影响很大，目前做房贷业务的P2P网贷公司一部分采取与担保公司、房地产中介公司、资产管理公司合作的模式，由他们为其推荐项目;另一部分是平台通过线下业务团队开拓。另外，民间还存在一些隐形的个人以房产抵押的借款，这部分的人群以中年人以及老爷和老太太为主，他们在当地有很多渠道委托中间人进行借款业务的撮合，这类业务的月息都在分左右。如果外来的机构想在当地进行业务开展，加上人力成本，以目前分以上的利率根本没有竞争力，业务拓展难度会非常大。对市场不熟悉，渠道受限，规模很难做起。

互联网金融的本质依然是金融，重点在于在业务端的竞争，因此从长远来看，如果平台对合作伙伴存在较大依赖将不利于稳定发展，成长易受他人的牵制。比如在与中介公司合作的过程中，合作机构准入机制，与中介公司分成、取得支持将成为平台重要考量内容。为了避免业务量的波动，平台应尽可能减少对于特定中介公司的依赖，尽可能通过全盘考虑来规划与打造好自身的核心竞争力，探索更多的业务模式来增强自身的独立性。

当前房贷平台具有明显的区域性限制。由于各地的房价不一，房屋交易市场需求、政策等的特色化、差异化，平台的流程操作各地有差异;而且由于不同机构对客户资信评估机制存在较大差异，细节也较灵活，操作要求难以标准化。

业务要做得更大更强只有冲破地域限制，才能枝繁叶茂。网贷平台在业务网点的布局与扩张中应对地方市场进行详细深入调研，找出差异化及特点，灵活制定业务发展规划及业务政策标准，不断创新平台风控模式与风控技术。

抵押贷只是一种控制风险的贷款方式，未来随着征信体系的完善，借贷模式将会逐步向信用贷款过度，但是目前操作的风险较大。

模式上，P2P网贷平台在长期的业务中将会积累一批资质较好的客户，可在此基础上不断扩大业务范围，多样化借贷模式。比如市场上的“存货监管”模式，对于没有可抵押的客户来讲也是不错的渠道。

业务来源上，很多通过房贷抵押借款的都是个体工商户、企业主，因此可考虑资源集中开发，做产业园及商圈贷款，寻找中间商做担保，提供供应链的上下游融资。

另外，从运作模式上看，房贷赎楼贷流程较易操作且市场也比较成熟，但是其业务规模有限，不易全国性扩张。作为专做房贷业务的P2P网贷平台，可借鉴房地产电商平台的操作模式，在相互结合的基础上进行服务产品种类的延伸，为房地产上下游供应链提供融资等各项服务。

目前，专做房地产电商平台的网站并不多。搜房、新浪乐居、焦点房产等提供房源信息的网站,通过发布广告、组织买家及向二手中介出售端口费盈利。

平安集团推出的“好房网”，意图打造房地产电商的天猫和淘宝，以“金融+房产+互联网”思路构成，通过线上进行融资，投资人不仅可做单纯的投资，也可通过好房网以优惠的利率买房，用金融助力房产销售。相比传统中介机构最大的不同是，个人通过该平台买新房，不用付中介费;二手房的买卖、租房业务，都是P2P模式，免佣金。

另外近期炒的比较热的是团贷网推出的“房宝宝”，其混搭了众筹、房产电商、团购多个模式的产品。通过众筹资金与房地产商合作开发，完成之后销售给预订者。当然，这个模式存在一定的风险，比如万一房价下跌无人接盘，以及一些法律风险等。当然此处只是列举这个业务模式供了解和参考。

要做到像好房网的模式有一定难度，其依托中国平安集团综合金融业务是其他平台无法具备的。但是P2P网贷平台也可参考好房网和团贷网，并在一定的基础上进行创新，在资金流向方面(消费和实业)找到一个稳健的渠道和机制，构架一个可持续发展盈利模式，尽量将风险降到最低。